El viernes, Evercore ISI actualizó sus perspectivas financieras para Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), elevando el precio objetivo a 470 dólares desde los 460 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de "Superar" para las acciones.
La firma reconoció los sólidos resultados del segundo trimestre de Casey's, destacando la eficaz generación de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa y las ganancias de cuota de mercado en un entorno de consumo desafiante.
Con una capitalización bursátil de 15.800 millones de dólares y una impresionante rentabilidad del 55,79% en lo que va de año, Casey's ha demostrado un impulso notable. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una puntuación de salud financiera general "EXCELENTE" de 3,05 sobre 5.
Casey's reportó un aumento del 4% en las ventas comparables dentro de las tiendas, superando el crecimiento del sector en aproximadamente 600 puntos base. Este rendimiento se consideró como evidencia de la sólida ejecución de la empresa y el atractivo de su oferta diferenciada de alimentos preparados. El crecimiento de las ventas no se produjo a costa de la rentabilidad, ya que el margen interno experimentó un aumento de más de 100 puntos base en comparación con el año anterior.
Esto, combinado con un control eficaz de los costes, contribuyó a un mayor margen de beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT). Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 23,36% y ha mostrado un crecimiento constante de los ingresos del 2,6% en los últimos doce meses. Para los inversores que buscan información más detallada, InvestingPro ofrece más de 10 consejos adicionales y métricas financieras completas para Casey's.
A pesar de los resultados positivos, Evercore ISI ajustó su previsión para los beneficios por acción (BPA) futuros de Casey's. La firma redujo su estimación de BPA para el año fiscal 2025 en un 3% o 0,40 dólares a 14,15 dólares, teniendo en cuenta un aumento de los gastos por intereses de 10 millones de dólares, gastos puntuales proyectados para la segunda mitad del año fiscal 2025 y el impacto dilutivo de la adquisición de Fikes en la segunda mitad de 2024.
Además, la previsión incluye una ligera reducción de las ventas comparables para tener en cuenta el día bisiesto en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, que se espera que más que compense la superación de 45 centavos en el segundo trimestre y los beneficios de una tendencia de margen interno más fuerte.
De cara al año fiscal 2026, Evercore ISI prevé un BPA de 16,55 dólares, lo que representa un crecimiento porcentual de dos dígitos altos respecto al año anterior. Esta estimación asume que los costes iniciales asociados a la adquisición de Fikes serán reemplazados por más de dos trimestres de contribuciones de EBITDA de Fikes, estimadas en más de 45 millones de dólares. La firma también prevé que Casey's capturará entre 40 y 60 millones de dólares en sinergias durante los próximos tres o cuatro años.
El analista señaló que Fikes había gestionado previamente su negocio en segmentos aislados, lo que sugiere que la integración de las operaciones representa una oportunidad significativa para Casey's. También se mencionó como factor positivo el potencial de sinergia de ingresos inversa, particularmente a través de la implementación de operaciones de alimentos como quioscos.
La valoración del caso base de Evercore ISI de 470 dólares refleja un múltiplo de 27 veces su estimación de BPA para el año calendario 2026 de 17,40 dólares. La perspectiva de la firma sobre Casey's es favorable, citando ganancias constantes de cuota de mercado, poder de fijación de precios y el potencial de fusiones y adquisiciones rentables en un sector grande y fragmentado.
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