El viernes, Piper Sandler ajustó su posición sobre Celanese Corporation (NYSE:CE), rebajando la calificación de las acciones de Neutral a Underweight (infraponderar) y reduciendo significativamente el precio objetivo a 98$ desde los 150$ anteriores. La revisión se produce tras un análisis exhaustivo de los resultados del tercer trimestre de la empresa, las previsiones para el cuarto trimestre y los recientes controles de canales, lo que llevó a la firma a reducir sustancialmente sus proyecciones de EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) para el cuarto trimestre de 2024 y el año completo 2025.
Según el analista de Piper Sandler, la rebaja es una respuesta a las presiones financieras y operativas que se espera que desafíen a Celanese durante los próximos dos o tres trimestres. También se plantearon preocupaciones sobre el estado del balance de la empresa.
El analista señaló: "Además, dadas las tensiones financieras y operativas a las que se verá sometida la empresa durante los próximos 2 o 3 trimestres, así como la precaria situación del balance, estamos reduciendo nuestro precio objetivo a 98$ (antes 150$) y rebajando nuestra calificación de CE a Underweight (antes Neutral)".
El informe detalló además que se prevé que los problemas actuales continúen ejerciendo una presión fundamental sobre la empresa. El analista destacó las dificultades a las que se enfrenta Celanese, afirmando: "La rebaja de la calificación puede parecer un caso de cerrar la puerta del establo después de que el caballo se haya escapado, pero aún vemos una serie de problemas subyacentes que probablemente seguirán tensionando fundamentalmente a la empresa en el futuro".
Sumándose a los desafíos de la empresa, se espera que el enfoque en la reducción de la deuda resulte en deficiencias de recursos en otras funciones empresariales y corporativas. El analista enfatizó el impacto de este enfoque singular, diciendo: "En resumen: cuando el enfoque a corto plazo de una empresa se centra únicamente en la reducción de la deuda, otras funciones empresariales y corporativas tienden a sufrir por la falta de recursos".
El precio objetivo revisado de 98$ representa una notable disminución respecto al objetivo anterior, reflejando las preocupaciones del analista sobre las perspectivas a corto plazo de Celanese y el impacto en su salud financiera.
En otras noticias recientes, Celanese Corporation informó de un tercer trimestre desafiante en 2024 debido a los vientos en contra del mercado. La empresa ha anunciado una estrategia para reducir su dividendo trimestral en el primer trimestre de 2025 con el fin de disminuir su ratio de deuda neta a EBITDA a tres veces. Los resultados del tercer trimestre de la empresa se vieron afectados por la disminución de la demanda, particularmente en los sectores automotriz e industrial, y se proyecta que las ganancias del cuarto trimestre caigan significativamente de 2,50$ en el tercer trimestre a 1,25$.
Celanese se está centrando en la gestión de costos y la excelencia operativa, con cuatro prioridades establecidas para 2025: reducción de costos, entrega de sinergias, mejora de la cartera de Materiales de Ingeniería y aprovechamiento de la Cadena de Acetilo. Además, la empresa ha visto un aumento del 30% en el tamaño de los proyectos año tras año, con crecimiento en el mercado de vehículos eléctricos y sectores no automotrices. Sin embargo, los ejecutivos han descartado la posibilidad de revisar una fusión con Blackstone para Acetow debido a preocupaciones regulatorias.
Estos son desarrollos recientes que reflejan la determinación de la empresa para navegar a través de las dificultades macroeconómicas en curso. A pesar de los reveses, el potencial a largo plazo de Celanese Corporation aún se ve positivamente.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente rebaja de Piper Sandler se alinea con varias métricas e ideas clave de InvestingPro. Las acciones de Celanese Corporation han sufrido un golpe significativo, con datos de InvestingPro que muestran una caída del 28,11% en la última semana y un descenso del 30,27% en el último mes. Esta fuerte caída ha llevado a las acciones cerca de su mínimo de 52 semanas, cotizando a solo el 52,11% de su máximo de 52 semanas.
A pesar de estos desafíos, los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos potencialmente positivos para los inversores. La valoración actual de las acciones implica un fuerte rendimiento de flujo de caja libre, lo que podría ser atractivo para los inversores orientados al valor. Además, Celanese ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos para los accionistas incluso en tiempos difíciles.
Desde una perspectiva de valoración, el ratio P/E de Celanese se sitúa en 9,1, con un P/E ajustado de 7,98 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Este ratio P/E relativamente bajo, junto con la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses, sugiere que el mercado puede estar descontando las preocupaciones planteadas por Piper Sandler.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Celanese Corporation, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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