El miércoles, Goldman Sachs mantuvo la calificación de Compra para las acciones de Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) y aumentó su precio objetivo a 165 dólares desde 155 dólares. El analista de la firma citó los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 de la empresa como un indicador positivo, a pesar de que las previsiones para el cuarto trimestre quedaron por debajo de las expectativas del mercado.
Se prevé que las ganancias por acción (EPS) de Dell para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 se sitúen entre 2,40 y 2,60 dólares, en comparación con la estimación de consenso de 2,65 dólares. Las expectativas de ingresos se sitúan entre 24.000 y 25.000 millones de dólares, lo que también queda por debajo del consenso de 25.600 millones de dólares. Se espera que el grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) de la empresa experimente un crecimiento interanual de mediados de los veinte por ciento, por debajo del consenso de un aumento del 29%. Se prevé que el grupo de Soluciones para Clientes (CSG) crezca a un porcentaje bajo de un solo dígito interanual, por debajo del 7% esperado.
El analista señaló que se prevé que los ingresos de los servidores de IA disminuyan trimestre a trimestre en el próximo periodo. Esto se atribuye a una mayor combinación de servidores Blackwell y a la falta de disponibilidad de componentes. Además, el ciclo de renovación de PC es más débil de lo previsto. A pesar de estos factores, el analista se mantiene optimista sobre las perspectivas de la empresa.
Se esperaba que las perspectivas de las acciones de Dell fueran más débiles debido a las altas expectativas antes de la presentación de resultados, especialmente en lo que respecta a las ganancias de cuota de mercado relacionadas con Super Micro Computer, Inc. (SMCI). Estas ganancias podrían reflejarse potencialmente en los pedidos del trimestre siguiente. La firma reafirma su calificación de Compra para las acciones de Dell, destacando la creciente demanda de servidores de IA y el próximo ciclo de renovación de PC como factores atractivos para el futuro de la empresa.
En otras noticias recientes, Dell Technologies Inc. informó de un aumento del 10% en los ingresos totales del tercer trimestre, alcanzando los 24.400 millones de dólares, impulsado en gran medida por el grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG). A pesar de no alcanzar por poco las expectativas de ganancias del tercer trimestre, el enfoque de la empresa en la infraestructura de IA y las soluciones de servidores dio como resultado un récord de 3.600 millones de dólares en pedidos de servidores de IA. Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de Outperform para Dell con un precio objetivo de 140,00 dólares, tras el informe de ganancias del tercer trimestre de la empresa.
El análisis de la firma indicó que los ingresos de Dell para el trimestre fueron ligeramente inferiores a lo previsto, y las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre fueron casi 1.000 millones de dólares menos de lo anticipado. Sin embargo, la cartera de pedidos de servidores de IA de Dell ha mostrado una mejora, estimándose ahora entre 15.000 y 20.000 millones de dólares. A pesar de las preocupaciones sobre la salud del mercado de proveedores de servicios en la nube de nivel 2, la calificación y el precio objetivo de la firma para Dell se mantienen sin cambios.
A raíz de estos recientes acontecimientos, Dell demostró un sólido crecimiento en su ISG, con un aumento de los ingresos debido a un esfuerzo concentrado en la infraestructura de IA y las soluciones de servidores. Las ganancias por acción de la empresa también aumentaron a 2,15 dólares, lo que supone un incremento del 14% interanual. A pesar de una ligera disminución en los ingresos del grupo de Soluciones para Clientes (CSG), Dell se mantiene optimista respecto al año fiscal 2026, esperando un crecimiento en los ciclos de renovación de PC y servidores y un aumento continuo de la demanda de servidores de IA.
Perspectivas de InvestingPro
Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) continúa mostrando un sólido rendimiento a pesar de algunos desafíos a corto plazo. Según los datos de InvestingPro, la capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 99.500 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de Hardware Tecnológico, Almacenamiento y Periféricos.
La salud financiera de Dell parece robusta, con unos ingresos de 91.840 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025. La rentabilidad de la empresa se evidencia en su beneficio operativo ajustado de 5.895 millones de dólares y un EBITDA de 8.726 millones de dólares para el mismo periodo. Estas cifras se alinean con las perspectivas optimistas de Goldman Sachs sobre el futuro de la empresa.
Las recomendaciones de InvestingPro destacan el agresivo programa de recompra de acciones de Dell y el alto rendimiento para los accionistas, lo que podría considerarse como señales positivas para los inversores. La empresa también ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, con un rendimiento actual del dividendo del 1,26%. Este compromiso con la rentabilidad para los accionistas respalda la calificación de Compra de Goldman Sachs.
Además, Dell cotiza a un bajo ratio P/E en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,23. Esto sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en comparación con su potencial de crecimiento, especialmente teniendo en cuenta la demanda prevista de servidores de IA y el próximo ciclo de renovación de PC mencionado en el artículo.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 13 recomendaciones adicionales para Dell, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la posición y el potencial de la empresa. Estas perspectivas pueden ser valiosas para aquellos que buscan tomar decisiones de inversión informadas en el dinámico sector del hardware tecnológico.
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