El lunes, Susquehanna mantuvo una perspectiva positiva sobre las acciones de Micron Technology (NASDAQ:MU) con un precio objetivo de 165,00 dólares. La postura de la firma se basa en la creencia de que el aumento de la cuota de mercado de Micron en High Bandwidth Memory (HBM) y DDR5 impulsará su potencial de ganancias, a pesar de la debilidad actual en los precios medios de venta (ASPs) de DRAM y NAND.
Según datos de InvestingPro, las acciones de Micron han mostrado un fuerte impulso con un rendimiento del 26,45% en el último año, aunque el análisis actual sugiere que las acciones cotizan ligeramente por encima de su valor justo. El análisis indica que la competencia plantea un riesgo mínimo, particularmente de Samsung, que se prevé que necesitará al menos un año para abordar sus problemas tecnológicos de DRAM y NAND.
El analista de Susquehanna señaló que, si bien la debilidad a corto plazo en los ASPs de DRAM y NAND ha llevado a estimaciones más bajas para Micron antes de su informe de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2025, programado para el 18 de diciembre de 2024, es probable que el mercado ya haya incorporado estos ajustes en la valoración de las acciones de Micron.
Las métricas de InvestingPro revelan que Micron mantiene una posición financiera saludable con un ratio de liquidez de 2,64 y opera con niveles de deuda moderados, lo que sugiere una fuerte estabilidad operativa a pesar de las fluctuaciones del mercado. Las valoraciones actuales, incluyendo una valoración basada en el valor contable inferior a 2x y un ratio precio-beneficio (PE) a futuro inferior a 6x, están por debajo de la media de 10 años de 2x y 6x, respectivamente.
Reforzando aún más el sentimiento positivo, el analista destacó las verificaciones de la semana pasada en Asia y su análisis, que sugieren que la oportunidad de ganancias por acción (EPS) a largo plazo de Micron se ha fortalecido. El análisis de InvestingPro respalda esta perspectiva, con los analistas pronosticando un crecimiento significativo de los ingresos del 52% para el año fiscal 2025 y un pronóstico de EPS de 9,26 dólares. Descubra 12 consejos exclusivos adicionales y métricas de valoración completas con una suscripción a InvestingPro.
La empresa está bien posicionada para ganar cuota de mercado tanto en HBM como en DDR5, que se utilizan principalmente en aplicaciones de servidores. Se espera que este crecimiento contribuya al poder de ganancias a largo plazo de Micron, con una oportunidad de EPS proyectada en el rango de 10 a 15 dólares.
Los inversores han expresado preocupaciones sobre la posibilidad de que Samsung perturbe el mercado con productos de memoria a precios más bajos. Sin embargo, el comentario de Susquehanna subraya la diversificación estructural del mercado DRAM y el cambio hacia una mayor combinación de productos de valor añadido. Estos productos tienen márgenes más altos y son áreas donde Samsung podría no competir eficazmente debido a su retraso en la tecnología de procesos.
En resumen, el analista transmitió que los desafíos tecnológicos de Samsung no tienen una solución a corto plazo, lo que debería brindar a Micron la oportunidad de capturar cuota de mercado en los segmentos HBM y DDR5. Se prevé que esta ganancia de cuota de mercado impulse una trayectoria ascendente en las ganancias a largo plazo de Micron, respaldando la calificación positiva reiterada de la firma sobre las acciones.
Con un impresionante crecimiento de ingresos del 61,59% en los últimos doce meses y un fuerte posicionamiento en el mercado como actor destacado en la industria de semiconductores, Micron muestra un potencial prometedor. Acceda al informe completo de investigación Pro, disponible exclusivamente en InvestingPro, para un análisis en profundidad y perspectivas de expertos sobre la posición competitiva y la trayectoria de crecimiento de Micron.
En otras noticias recientes, Micron Technology ha sido objeto de varias calificaciones positivas de analistas y expectativas de recuperación en el mercado de la memoria. JPMorgan reiteró su calificación de Sobreponderación y un precio objetivo de 180,00 dólares para Micron, prediciendo que los ingresos y las ganancias por acción de la empresa para el trimestre de noviembre superarán las estimaciones de consenso.
La firma también anticipa que los márgenes brutos de Micron se mantendrán relativamente estables o posiblemente aumenten hasta 50 puntos básicos trimestre a trimestre en 2025.
Citi reafirmó su calificación de Compra y un precio objetivo de 150,00 dólares para Micron, enfatizando una potencial recuperación en el mercado DRAM basada en la dinámica de oferta y demanda proyectada para el año calendario 2025. TD Cowen mantuvo su calificación de Compra para las acciones de Micron y un precio objetivo de 135 dólares, identificando el mercado de High Bandwidth Memory (HBM) como un área prometedora para Micron.
Stifel mantuvo su calificación de Compra para Micron con un precio objetivo estable de 135,00 dólares, sugiriendo que las condiciones actuales del mercado son parte de una corrección de medio ciclo para Micron, durante la cual se espera que la empresa mantenga márgenes y rentabilidad robustos.
En otros desarrollos, Micron Technology aseguró un subsidio sustancial de más de 6.100 millones de dólares del Departamento de Comercio de EE. UU. para apoyar la fabricación nacional de semiconductores. La empresa también presentó su SSD 6550 ION NVMe™, un SSD de centro de datos de 60TB, el primero de su tipo en soportar los estándares E3.S y PCIe Gen5. Estos son los desarrollos recientes en la industria de semiconductores.
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