Raymond James expresa confianza en un múltiplo máximo más alto para las acciones de Micron (NASDAQ:MU), citando el crecimiento de la memoria de alto ancho de banda (HBM) como una tendencia secular particularmente fuerte dentro de la industria. La reiteración de la calificación Outperform por parte de la firma subraya su perspectiva optimista sobre el desempeño financiero y la posición de mercado de Micron Technology.
Según el análisis exhaustivo de InvestingPro, Micron mantiene una posición financiera saludable con un ratio de liquidez de 2,64 y niveles de deuda moderados, respaldando sus ambiciosos planes de crecimiento. Acceda al informe completo de investigación Pro para obtener información detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Micron.
Se prevé que el precio de venta promedio (ASP) combinado de la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) de Micron continúe su tendencia alcista, impulsado por el aumento de la HBM, que tiene un precio aproximadamente cinco veces superior al de los ASP de DDR.
Según los cálculos de la firma, Micron necesitaría generar más de 1.000 millones de dólares en ingresos por HBM en el trimestre de febrero de 2025 para alinearse con el consenso actual de un aumento del ASP combinado de alrededor del 2,5%. Esta expectativa refleja el objetivo de cuota de mercado de la propia empresa, que apunta a un bajo 20% en algún momento del año calendario 2025. La firma reconoce la dificultad de predecir la linealidad del aumento y opta por un punto de vista conservador como resultado.
Se espera que el ciclo alcista actual de DRAM persista hasta 2025, con un pico potencial de beneficio por acción (EPS) de alrededor de 12 dólares, de los cuales más de 2 dólares podrían atribuirse a HBM.
En otras noticias recientes, Micron Technology ha estado llamando la atención de los analistas de la industria mientras anticipan el informe de ganancias del primer trimestre de la empresa. El analista de JPMorgan, Harlan Sur, reiteró una calificación de Overweight y un precio objetivo de 180,00 dólares para Micron, sugiriendo una posible superación de los ingresos y EPS debido a una combinación de productos favorable y fuertes envíos. Mientras tanto, el analista de Citi, Christopher Danely, también mantuvo una calificación de Compra y un precio objetivo de 150,00 dólares, pronosticando resultados ligeramente por debajo del consenso debido a la debilidad de DRAM heredada, pero se mantuvo positivo sobre la recuperación de DRAM en 2025.
Susquehanna International Group también mantiene una calificación Positiva en las acciones de Micron con un precio objetivo de 165 dólares. Los analistas creen que a pesar de la debilidad actual en los precios de venta promedio (ASP) de DRAM y NAND, el aumento de la cuota de mercado de Micron en HBM y DDR5 impulsará su potencial de ganancias.
Los analistas de JPMorgan y Susquehanna predicen una perspectiva mixta para el segundo trimestre, con ingresos, margen bruto y EPS probablemente por debajo del consenso debido a los persistentes vientos en contra en los precios tradicionales de DRAM. Sin embargo, esto podría verse compensado por un cambio hacia productos HBM de mayor margen, donde Micron está ganando cuota de mercado en plataformas clave de Nvidia.
A pesar de estos desafíos a corto plazo, los analistas esperan que los márgenes brutos del segundo trimestre se mantengan estables o mejoren ligeramente a medida que Micron ejecuta reducciones de costos y HBM se convierte en una parte más significativa de la combinación de ingresos. Esto está en línea con la proyección de JPMorgan de que las acciones de Micron están posicionadas para superar el rendimiento a principios de la primera mitad de 2025, ya que el mercado comienza a anticipar una recuperación en los precios de la memoria para la última parte del año.
En cuanto a desarrollos recientes, Micron Technology aseguró un subsidio sustancial de más de 6.100 millones de dólares del Departamento de Comercio de EE. UU. para apoyar la fabricación nacional de semiconductores. La empresa también presentó su SSD NVMe™ 6550 ION, un SSD de centro de datos de 60TB, el primero de su tipo en soportar los estándares E3.S y PCIe Gen5.
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