El miércoles, Goldman Sachs mejoró la calificación de las acciones de MSCI Inc. (NYSE: MSCI) de Neutral a Compra, aumentando el precio objetivo a 12 meses a 723 dólares desde los 617 dólares anteriores.
Con una capitalización de mercado de 47.920 millones de dólares y un impresionante crecimiento de los ingresos del 16% en los últimos doce meses, MSCI ha demostrado un sólido rendimiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación de salud financiera "EXCELENTE", respaldada por sólidas métricas de rentabilidad.
La firma financiera indicó que las condiciones del lado de la compra, responsables de aproximadamente el 80% de los ingresos totales de MSCI, muestran signos de mejora. Este cambio se produce después de un período de bajo rendimiento, que incluyó cierres y consolidaciones de fondos, atribuidos a la incertidumbre macroeconómica y la volatilidad del mercado.
El analista señaló que estas condiciones ahora se están estabilizando. Los sólidos fundamentos de MSCI son evidentes en su impresionante margen de beneficio bruto del 82% y el crecimiento constante de los dividendos, habiendo aumentado los dividendos durante 11 años consecutivos.
La estabilización es evidente, ya que las salidas de fondos globales de gestores activos se han estabilizado después del tercer trimestre. Específicamente en Estados Unidos, los fondos de renta variable activos han comenzado a ver entradas después de las elecciones, impulsadas por rotaciones relacionadas con cambios en las políticas.
Además, la tasa de formación de nuevos fondos globales ha aumentado a lo largo del año y se prevé que mantenga un impulso positivo hasta 2025, impulsada por una diversificación de los rendimientos de las acciones más allá de las acciones tecnológicas de gran capitalización bajo la actual administración Trump.
Goldman Sachs también proyecta que el crecimiento orgánico de los ingresos relacionados con factores Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) volverá a acelerarse en 2025. Esta predicción se basa en una mayor visibilidad de los ESG en Estados Unidos después de las elecciones, lo que podría animar a los gestores de fondos a adoptar estrategias alineadas con el entorno político de Trump. Además, el apoyo regulatorio del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) en la Unión Europea ya ha generado importantes entradas en fondos de renta variable ESG.
La perspectiva positiva de la firma para MSCI se ve respaldada por la expectativa de un crecimiento continuo de las ganancias por acción (BPA) en 2025 y 2026, que se prevé supere las expectativas del consenso. Esto, combinado con una posible expansión del múltiplo de valoración, se considera que proporciona un atractivo potencial alcista para las acciones de MSCI. Cotizando a un ratio precio/beneficio (P/E) de 40, MSCI tiene una valoración premium. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a métricas de valoración detalladas y 8 ProTips adicionales para tomar decisiones de inversión más informadas.
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En otras noticias recientes, MSCI Inc. reportó un sólido crecimiento en el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 16% en los ingresos totales, un incremento del 12% en las ganancias por acción ajustadas y un significativo aumento del 46% en el flujo de caja libre. La empresa también recompró acciones por valor de 199 millones de dólares, llevando el total a 440 millones de dólares en lo que va del año. Los activos bajo gestión en ETFs y productos que no son ETFs alcanzaron un récord de 18.600 millones de dólares en flujos de efectivo de ETFs para el trimestre.
RBC Capital Markets mantuvo una calificación de Superar el Mercado para MSCI, proyectando un crecimiento de dos dígitos en las ventas de suscripción de la empresa en sus segmentos de Índices, Análisis y Activos Privados para 2025. La firma también anticipa un crecimiento de ingresos de alto dígito simple y una expansión de más de 50 puntos básicos en los márgenes de la empresa.
En otro desarrollo reciente, Wolfe Research mejoró la calificación de MSCI de Rendimiento en Línea con el Mercado a Superar el Mercado. Esta perspectiva optimista se basa en la anticipada demanda favorable en servicios financieros y mercados de capitales, y el potencial de otro año positivo en los mercados, lo que podría actuar como un viento de cola para los ingresos basados en activos de los índices de MSCI.
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