El jueves, Goldman Sachs mantuvo su calificación de Compra de Convicción para NVIDIA (NASDAQ:NVDA), elevando el precio objetivo a 165$ desde los 150$ anteriores. Este ajuste se produce tras el desempeño financiero de NVIDIA para el tercer trimestre fiscal finalizado en octubre, donde la empresa superó las expectativas de Wall Street en ingresos y beneficios por acción (BPA) ajustados en un 6% y 8%, respectivamente.
El sólido crecimiento en los ingresos de Data Center Compute, que experimentó un aumento del 22% trimestre a trimestre frente al 17% del trimestre anterior, fue un factor clave en los resultados positivos, a pesar de una inesperada disminución secuencial en Data Center Networking.
Las previsiones de ingresos de NVIDIA para el cuarto trimestre fiscal que termina en enero se sitúan en 37.500 millones de dólares, en línea con las estimaciones de Wall Street e indicando un crecimiento del 7% trimestre a trimestre. Sin embargo, la dirección ha señalado posibles presiones a corto plazo en el margen bruto debido a Blackwell, que se espera que persistan hasta el trimestre de abril.
A pesar de estos desafíos, Goldman Sachs prevé un aumento en la demanda de infraestructura de IA, mejores condiciones de suministro y normalización del margen bruto en la segunda mitad del año 2025, lo que conducirá a un crecimiento sustancial secuencial del BPA y revisiones al alza en las expectativas de los analistas durante el año 2025.
Reflejando el fuerte rendimiento en Data Center Compute, Goldman Sachs ha revisado sus estimaciones de BPA ajustado para NVIDIA, excluyendo la compensación basada en acciones, para los años fiscales 2025, 2026 y 2027, con aumentos del 1%, 5% y 7%, respectivamente.
La reafirmada calificación de Compra de la firma para NVIDIA, que permanece en la Lista de Convicción de las Américas, se ve respaldada por la anticipación de varios eventos próximos que podrían actuar como catalizadores. Estos incluyen el Consumer Electronics Show (CES) en enero, la publicación de los resultados del cuarto trimestre fiscal de NVIDIA en febrero y la GPU Technology Conference (GTC) en marzo.
En otras noticias recientes, NVIDIA ha acaparado titulares debido a su sólido desempeño financiero y avances estratégicos. La empresa reportó un ingreso total récord de 35.100 millones de dólares en el último trimestre, superando las expectativas. Las previsiones de ingresos de NVIDIA para el próximo trimestre se alinean con las estimaciones del mercado en 37.500 millones de dólares. Sin embargo, se anticipa una caída temporal en los márgenes brutos debido a la fase inicial de su producto Blackwell, aunque se espera que se recuperen más adelante en el año.
Varias firmas, incluyendo Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley y Evercore ISI, han actualizado sus posturas sobre NVIDIA. Bernstein SocGen Group y Citi aumentaron el precio objetivo a 175$ manteniendo calificaciones de Superar el Mercado y Compra, respectivamente. Deutsche Bank mantuvo una calificación de Mantener y elevó el objetivo a 140$, mientras que Morgan Stanley mantuvo una calificación de Sobreponderar y aumentó el precio objetivo a 168$. Evercore ISI incrementó ligeramente su precio objetivo a 190$ y mantuvo una calificación de Superar el Mercado.
Información de InvestingPro
El destacado rendimiento de NVIDIA, como señala el análisis de Goldman Sachs, se ve respaldado por datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 3,57 billones de dólares, reflejando su posición dominante en la industria de semiconductores. El crecimiento de los ingresos de NVIDIA es particularmente notable, con un asombroso aumento del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, en línea con las observaciones de Goldman Sachs sobre el sólido desempeño financiero de la empresa.
Los consejos de InvestingPro revelan que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, indicando una sólida salud financiera y eficiencia operativa. Este puntaje respalda la perspectiva positiva de Goldman Sachs sobre la empresa. Además, los impresionantes márgenes de beneficio bruto de NVIDIA, actualmente en 75,98%, subrayan su capacidad para mantener la rentabilidad incluso mientras navega por las posibles presiones a corto plazo en el margen bruto mencionadas en el artículo.
Los datos también muestran que NVIDIA cotiza con un ratio P/E de 67,04, que puede parecer elevado pero se justifica por sus extraordinarias tasas de crecimiento. Esto se refleja en el ratio PEG de 0,16, sugiriendo que las acciones aún podrían estar infravaloradas en relación con sus perspectivas de crecimiento. Estas métricas proporcionan contexto a la decisión de Goldman Sachs de elevar el precio objetivo y mantener una calificación de Compra de Convicción.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales sobre NVIDIA, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa.
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