El viernes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM), reduciendo el precio objetivo a 22$ desde los 27$ anteriores, mientras mantenía una calificación de Compra para las acciones. Actualmente cotizando a 18,82$, PLYM ha experimentado un año difícil con un rendimiento del -19,19% en lo que va de año.
Según el análisis de InvestingPro, las acciones cotizan con un múltiplo de beneficios elevado, aunque mantienen un notable rendimiento por dividendo del 5,1%. La revisión se produce tras el anuncio de dos desalojos en Cleveland, lo que ha llevado al analista a reducir la estimación de los Fondos de Operaciones (FFO) normalizados para 2024 a 1,83$ por acción, frente a los 1,90$ por acción anteriores.
Esta nueva estimación se sitúa en el extremo inferior del rango previsto por la propia empresa, de 1,83$ a 1,85$ por acción para 2024. Los datos de InvestingPro revelan que la puntuación de salud financiera de la empresa se califica actualmente como "ACEPTABLE", con información adicional disponible en el exhaustivo Informe de Investigación Pro que cubre este REIT con una capitalización bursátil de 863,45 millones de dólares.
La firma también revisó su estimación de FFO normalizado para 2025 a 1,91$ por acción desde 2,09$ por acción. El modelo actualizado para 2025 incluye supuestos como adquisiciones por valor de 430 millones de dólares con un rendimiento inicial del 6,6%, el arrendamiento de propiedades en 2100 International y 1350 Moore en la primera mitad de 2025, y el arrendamiento del almacén de St. Louis en el tercer trimestre de 2025. Además, el modelo prevé la salida de Accredo Health, Inc., que actualmente arrienda 158.803 pies cuadrados de espacio en Memphis, a finales de 2024.
El nuevo precio objetivo a 12 meses de 22$ se debe principalmente a las salidas previstas y a las vacantes prolongadas. Este objetivo se basa en una estimación de flujo de caja descontado de 27,21$ (un tercio de ponderación), un descuento supuesto del 20% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV) proyectado dentro de un año (un tercio), y 10 veces el FFO por acción de los próximos doce meses (un tercio).
En la actualidad, las acciones de Plymouth Industrial REIT cotizan con un descuento del 18% respecto a la estimación del NAV de Truist Securities, ligeramente por debajo del descuento medio del 20% respecto al consenso del NAV observado durante los últimos tres años. Las acciones también cotizan a 10 veces el FFO estimado para 2025. El consenso más amplio de los analistas de InvestingPro muestra objetivos de precio que oscilan entre 22$ y 27$, con métricas de valoración propias adicionales y 6 ProTips clave disponibles para los suscriptores.
En otras noticias recientes, Plymouth Industrial REIT ha completado una importante desinversión de activos, transfiriendo 34 propiedades a Isosceles JV, LLC, en una operación valorada en 357,9 millones de dólares. Esta medida estratégica forma parte de los esfuerzos de gestión de cartera y reciclaje de capital de la empresa. Las implicaciones financieras de esta transacción se han detallado en la reciente presentación de Plymouth Industrial REIT ante la SEC.
Simultáneamente, la empresa ha anunciado una asociación estratégica con Sixth Street, que proporciona 500 millones de dólares para adquisiciones y amplía su capacidad de endeudamiento hasta 1.500 millones de dólares. A pesar de una tasa de desocupación del 2,7%, Plymouth Industrial REIT sigue centrándose en el despliegue de capital y las oportunidades de arrendamiento.
Se espera que una próxima adquisición en Cincinnati, valorada en aproximadamente 40 millones de dólares, concluya a finales de año. Además, Plymouth Industrial REIT tiene en su cartera más de 11 millones de pies cuadrados de oportunidades de adquisición, por un valor superior a los 1.000 millones de dólares.
En cuanto a las previsiones financieras, se prevé que el FFO del cuarto trimestre de la empresa se sitúe entre 47 y 48 centavos, con una comisión única de limpieza de 500.000 dólares que afectará a los resultados financieros del cuarto trimestre. Recientemente, un analista de Baird revisó el precio objetivo de las acciones de Plymouth Industrial REIT, reduciéndolo a 25,00$ desde los 26,00$ anteriores, manteniendo una calificación de Rendimiento Superior.
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