El jueves, un analista de Craig-Hallum ajustó el precio objetivo de Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB), citando desafíos que incluyen márgenes decepcionantes en el desempeño del tercer trimestre de la empresa. El nuevo precio objetivo se fija en 8,50 dólares, reducido desde los 11,50 dólares anteriores, mientras que la calificación de Compra de las acciones se mantiene sin cambios.
El analista señaló que, a pesar de que Red Robin logró ventas sólidas en locales comparables (same-store sales, SSS) y ventas totales en el tercer trimestre, la empresa enfrentó costos laborales más altos de lo esperado y gastos generales y administrativos (G&A), lo que llevó a márgenes más débiles. Las tendencias de tráfico mostraron una mejora respecto al segundo trimestre y son comparables o ligeramente mejores que el promedio de restaurantes casuales, ayudadas por promociones de mitad de semana que enfatizaron el valor para los clientes.
La dirección de Red Robin ha mantenido su guía de ventas para el año fiscal 2025, pero ha revisado a la baja su guía de EBITDA ajustado, anticipando presiones continuas sobre los márgenes en el cuarto trimestre. Aproximadamente 70 ubicaciones, que representan alrededor del 15% del total, solo son rentables sobre una base EBITDAR (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y alquileres), contribuyendo a los problemas de margen. La dirección planea mejorar las operaciones en estas ubicaciones específicas, pero el analista sugirió que los inversores activistas podrían presionar por cambios más significativos para mejorar los márgenes a nivel de restaurante en toda la empresa en más de 200 puntos básicos.
Además, Red Robin ha modificado su acuerdo de crédito, aumentando su línea de crédito rotativa, extendiendo el vencimiento y proporcionando cierto alivio en los convenios. El analista expresó optimismo sobre los mayores niveles de ventas de Red Robin, pero también frustración por la incapacidad de la empresa para mejorar los márgenes. La participación de inversores activistas se ve como un catalizador potencial para un cambio urgente y se espera que respalde el precio de las acciones. A pesar del precio objetivo reducido, el analista de la firma reiteró la calificación de Compra para las acciones de Red Robin.
En otras noticias recientes, Red Robin Gourmet Burgers reportó resultados financieros mixtos para el segundo trimestre, con ingresos alcanzando los 300 millones de dólares, superando ligeramente las expectativas, pero registrando una pérdida ajustada por acción de 0,47 dólares, por debajo de las estimaciones de los analistas. La empresa también ha revisado su pronóstico para el año fiscal 2024, esperando ahora un EBITDA ajustado entre 40 millones y 45 millones de dólares, y unos ingresos totales de aproximadamente 1.250 millones de dólares. Además, la directora de tecnología de Red Robin, Jyoti Lynch, ha dimitido de su cargo para explorar nuevas oportunidades.
Los analistas de Craig-Hallum y Benchmark han mantenido una calificación de Compra para las acciones, aunque con precios objetivo más bajos debido al aumento de los costos de alimentos, gastos laborales y presiones más amplias de la industria. A pesar de estos desafíos, Red Robin ha reportado mejoras en la satisfacción de los clientes y en la membresía del programa de fidelización, lo que podría potencialmente mejorar las ventas en locales comparables en el futuro.
La empresa también ha modificado su acuerdo de crédito para revisar los convenios financieros y ampliar la capacidad de su línea de crédito rotativa, proporcionando flexibilidad adicional para su estrategia de recuperación en curso.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero de Red Robin Gourmet Burgers se alinea con los desafíos destacados en el informe del analista. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido negativo, con una disminución del 0,88% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta desaceleración se refleja en la capitalización de mercado de la empresa, que actualmente se sitúa en un modesto 86,49 millones de dólares.
Los consejos de InvestingPro revelan que Red Robin está "quemando efectivo rápidamente" y "opera con una carga de deuda significativa", lo que podría explicar la necesidad del acuerdo de crédito modificado mencionado en el artículo. La salud financiera de la empresa se ve aún más tensionada por el hecho de que "las obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos", lo que potencialmente añade presión a su flexibilidad operativa.
Las preocupaciones del analista sobre las presiones en los márgenes están respaldadas por los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto de solo el 12,97% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro de que Red Robin "sufre de márgenes de beneficio bruto débiles".
Para los inversores que consideran las acciones de Red Robin, vale la pena señalar que los consejos de InvestingPro indican que la acción "generalmente cotiza con alta volatilidad de precio" y ha mostrado un "fuerte retorno en el último mes", con un retorno total del precio del 27,77% en el último mes. Sin embargo, la empresa "no es rentable en los últimos doce meses", y "los analistas no anticipan que la empresa sea rentable este año".
Estas perspectivas de InvestingPro proporcionan contexto adicional al informe del analista y pueden ayudar a los inversores a comprender mejor la situación financiera actual de Red Robin. InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Red Robin, que podrían proporcionar más información valiosa para aquellos interesados en un análisis más profundo de las perspectivas de la empresa.
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