El jueves, Bernstein, una firma de investigación, mantuvo su calificación de Market Perform para las acciones de Target Corporation (NYSE:TGT), reduciendo el precio objetivo de 167 a 120 dólares. Este ajuste refleja una perspectiva más conservadora sobre el potencial de ganancias y los múltiplos de valoración de la empresa. Actualmente, con un ratio P/E de 14,3x y una capitalización bursátil de 62.300 millones de dólares, Target muestra indicios de estar ligeramente infravalorada según el análisis de InvestingPro.
El analista de Bernstein expresó neutralidad hacia las acciones de Target, citando preocupaciones sobre el desempeño a largo plazo de la empresa en ventas y márgenes. A pesar del potencial de recuperación de márgenes a corto plazo, ya que Target se enfrenta a períodos de ventas comparativas más favorables, existen dudas sobre su capacidad para superar consistentemente las expectativas. Los datos de InvestingPro revelan que 32 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, aunque la empresa mantiene fundamentos sólidos con ingresos de 107.600 millones de dólares en los últimos doce meses.
Las marcas propias de Target parecen ser menos conocidas por los consumidores, según una encuesta propia de Bernstein. Esta falta de reconocimiento podría afectar la fortaleza de las marcas propias de la empresa, un factor clave para el éxito minorista.
Además, la mayor exposición de Target a artículos discrecionales puede hacerla más vulnerable a cambios en los patrones de gasto del consumidor, mermas de inventario y la continua disrupción causada por el comercio electrónico. En comparación con Walmart (WMT), se considera que Target tiene menos probabilidades de beneficiarse del comercio electrónico debido a su menor escala y limitadas inversiones en la automatización del cumplimiento de pedidos en línea.
El precio objetivo revisado de 120 dólares se basa en estimaciones de ganancias por acción (EPS) más bajas para los próximos cuatro trimestres, bajando de 10,76 a 9,24 dólares. El múltiplo precio-beneficio (P/E) también se ha ajustado a la baja a 13,0 veces desde las 15,5 veces anteriores. Estos cambios se deben a expectativas de una recuperación más lenta en el gasto discrecional y una mayor presión sobre los márgenes por las ventas digitales y las inversiones en precios.
La calificación de Market Perform se mantiene sin cambios, indicando que Bernstein espera que las acciones de Target se comporten en línea con el mercado o sector en el futuro cercano. Cabe destacar que Target ha mantenido y aumentado su dividendo durante 54 años consecutivos, ofreciendo actualmente un rendimiento del 3,3%.
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En otras noticias recientes, DA Davidson ha proyectado una perspectiva positiva para el sector minorista en 2025, incluyendo un aumento del 4% en las ventas minoristas y mejoras en los márgenes. La firma también anticipa que O'Reilly Automotive liderará la recuperación del sector de autopartes y espera un mejor desempeño en ventas comparables y crecimiento de beneficios para Grocery Outlet Holding Corp, Target Corporation y Walmart Inc. Mientras tanto, Amazon.com y Walmart Inc han reportado ventas récord durante los recientes eventos de Black Friday y Cyber Monday.
Por otro lado, Target Corporation experimentó una disminución en el tráfico del Black Friday, a pesar del lanzamiento de productos exclusivos. Sin embargo, las acciones de Target vieron un aumento debido al fuerte tráfico de juguetes y las promociones navideñas, según informó Bank of America. En cuanto a las calificaciones de los analistas, Oppenheimer mantuvo su calificación de Outperform para las acciones de Target, mientras que BMO Capital Markets y TD Cowen redujeron sus objetivos de precio debido a desafíos en las ventas en tiendas, ventas digitales y márgenes de la cadena de suministro. Estos son los desarrollos recientes en el sector minorista.
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