El martes, Clear Street inició la cobertura de TETRA Technologies Inc. (NYSE: TTI) con una calificación de Compra y estableció un precio objetivo de 8,00 dólares, lo que representa un potencial alcista significativo desde el precio actual de 3,67 dólares. La firma basó el objetivo en un múltiplo de valoración de 8x EV/EBITDA del EBITDA ajustado proyectado de la compañía para 2026 de 148 millones de dólares.
Según el análisis de InvestingPro, las acciones parecen estar infravaloradas basándose en sus métricas de Valor Justo, con objetivos de los analistas que oscilan entre 5 y 7 dólares. Clear Street destacó la diversificación de TETRA Technologies y su reducida correlación con el ciclo del petróleo y gas y el recuento de plataformas de perforación, lo que podría conducir a una revalorización de las acciones a medida que los inversores reconozcan el valor de su negocio industrial de cloruro de calcio y la opcionalidad del bromo.
El analista de Clear Street espera que para 2028, la mitad del EBITDA de TETRA Technologies podría derivarse de clientes ajenos al petróleo y gas, siempre que la empresa escale con éxito su proyecto de producción de bromo para clientes industriales y almacenamiento de energía. El pronóstico incluye un potencial alcista de 1,50 dólares en el precio objetivo si la empresa escala eficazmente su solución de desalinización de agua producida, y 2,50 dólares adicionales si su proyecto de bromo se ejecuta según lo planeado.
Clear Street se muestra optimista sobre las perspectivas de TETRA Technologies para el próximo año, anticipando un aumento del 12% en las ventas —el doble de la tasa de crecimiento de sus mercados subyacentes— y un incremento del 34% en el EBITDA. Se espera que este crecimiento sea impulsado por proyectos de alto margen como la iniciativa CS Neptune en el Golfo de México, que cuenta con un margen EBITDA aproximado del 65%, un importante proyecto en aguas profundas en Brasil y la expansión de soluciones de electrolitos completos para Eos Energy.
La firma también elogió a TETRA Technologies por su mejor posición financiera en comparación con hace tres años, señalando específicamente la reducción del apalancamiento de la deuda de la empresa. Con un sólido ratio de liquidez de 2,33, los activos líquidos de la empresa superan cómodamente sus obligaciones a corto plazo.
Esta posición financiera más sólida se considera un factor positivo para la posible construcción de una planta de producción de bromo, que podría aportar 72 millones de dólares adicionales en EBITDA anual para 2028, lo que supone un aumento del 48% respecto al EBITDA actual de la empresa de 80,72 millones de dólares. Para un análisis exhaustivo de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de TETRA, los inversores pueden acceder al detallado Informe de Investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, TETRA Technologies presentó sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024, revelando ganancias de 23,5 millones de dólares e ingresos de 142 millones de dólares, lo que representa una disminución del 6% respecto al año anterior. Estos resultados se producen en medio de desafíos del mercado, incluyendo huracanes en el Golfo de México y una disminución de la actividad de finalización en Estados Unidos. A pesar de estas dificultades, TETRA aseguró importantes contratos, como un acuerdo plurianual de fluidos de finalización en aguas profundas en Brasil y un récord en reciclaje de agua producida.
La empresa prevé un sólido primer semestre de 2025, con proyectos en el Golfo de México y Brasil que se espera contribuyan al crecimiento. TETRA también introdujo un nuevo producto, TETRA X, y está avanzando en su proyecto de bromo en Arkansas con un plan revisado de gastos de capital. También están en marcha iniciativas estratégicas, incluyendo los proyectos CS Neptune, operaciones en Brasil y automatización en Servicios de Agua y Reflujo.
TETRA se está preparando para operaciones de plantas comerciales en desalinización de agua para 2026 y está colaborando con Aflac en un proyecto en el sur de Texas. La empresa también posee una regalía del 2,5% de la producción comercial de Standard Lithium y está abogando por una estructura de regalías favorable.
A pesar de una disminución del 6% en los ingresos del tercer trimestre en comparación con el año anterior, TETRA se mantiene optimista sobre sus iniciativas estratégicas y perspectivas de crecimiento, centrándose en la mejora de márgenes y la eficiencia a través de la automatización.
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