El miércoles, Barclays ajustó su postura sobre Valaris plc (NYSE:VAL), rebajando la calificación de las acciones de sobreponderar a neutral y reduciendo el precio objetivo a 49$ desde los 59$ anteriores. La rebaja se produce mientras Valaris enfrenta desafíos con su flota de plataformas de perforación en alta mar, incluyendo problemas con contratos y precios competitivos.
Según datos de InvestingPro, las acciones de Valaris han caído más del 40% en los últimos seis meses, aunque el análisis sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas a los niveles actuales. La empresa mantiene una puntuación de salud financiera general "BUENA", respaldada por sólidas métricas de rentabilidad.
Valaris, que salió de la bancarrota en 2021, actualmente tiene cinco plataformas flotantes que están sin contrato o cerca del final de sus contratos existentes en los próximos 12 meses. La empresa también decidió poner en "espera caliente" uno de sus buques de perforación premium 7G, el DS-10. Esta decisión refleja el debate en curso en la industria sobre la disponibilidad y utilización de plataformas de perforación, a menudo referido como "espacio en blanco".
A pesar de estos desafíos, los datos de InvestingPro muestran que la empresa logró un impresionante crecimiento de ingresos de más del 30% en los últimos doce meses, con un saludable margen de beneficio bruto de casi el 23%.
El analista de Barclays destacó que Valaris históricamente ha fijado precios para sus activos por debajo de las tarifas de mercado para mantener el empleo de sus plataformas. Es probable que esta estrategia de precios continúe mientras la empresa busca asegurar trabajo para sus plataformas en un entorno competitivo. Además, la flota de Valaris incluye 20 plataformas autoelevables para clima benigno, con 8 operando en Arabia Saudita. Estas podrían enfrentar presiones en las tarifas diarias tras la suspensión de aproximadamente 30 plataformas autoelevables por parte de Saudi Aramco este año, impactando a la industria en general.
El precio objetivo revisado de 49$ se basa en suposiciones de contratación más conservadoras para los años 2025 y 2026. La valoración también incorpora un modelo de flujo de caja descontado (DCF) plataforma por plataforma, que asume tarifas diarias de ciclo medio de 450.000$ por día para plataformas sin contrato en el futuro, una cifra que permanece sin cambios a pesar de la rebaja de calificación. El análisis de InvestingPro revela que las acciones cotizan a un atractivo ratio P/E de 2,9x, con objetivos de analistas que van desde 40$ hasta 90$ por acción.
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En otras noticias recientes, Valaris PLC reportó un sólido desempeño financiero en el tercer trimestre de 2024, generando 111 millones de dólares en flujo de caja libre y un EBITDA ajustado de 150 millones de dólares. La empresa también anunció la recompra de acciones por 100 millones de dólares y aseguró nuevos contratos por aproximadamente 257 millones de dólares. Estos desarrollos demuestran la fuerte presencia en el mercado de la empresa y el potencial de crecimiento futuro.
Sin embargo, Citi rebajó la calificación de Valaris de compra a neutral, ajustando el precio objetivo a 47,00$ desde los 58,00$ anteriores debido a expectativas más bajas para los futuros beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa. Esta decisión refleja preocupaciones sobre las recientes suspensiones de contratos en Arabia Saudita, que han impactado la valoración de la empresa conjunta ARO de Valaris.
La firma también destacó potenciales riesgos a la baja para los precios del crudo en los próximos meses, llevando a una postura más cautelosa sobre Valaris. Estos son algunos de los desarrollos recientes que afectan a la empresa.
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