Evercore ISI ajustó el martes su objetivo de precio para Voya Financial (NYSE:VOYA), reduciéndolo a 89$ desde los 94$ anteriores, mientras mantenía una calificación de Outperform para las acciones de la compañía. El proveedor de servicios financieros, valorado en 7.670 millones de dólares y que actualmente cotiza con un ratio precio/beneficio de 12,38, parece infravalorado según el análisis de InvestingPro, a pesar de los recientes desafíos.
La revisión se produce después de que Voya Financial anunciara, tras el cierre del mercado, una pérdida significativa esperada para el cuarto trimestre en su negocio de stop loss médico debido a una mayor frecuencia de reclamaciones. Se prevé que esta pérdida obstaculice la capacidad de la empresa para alcanzar su rango de margen objetivo para 2025, posiblemente retrasándolo hasta 2027.
Voya Financial también ha revisado sus expectativas para el año de accidentes 2024, pronosticando un ratio de pérdida medio de alrededor del 98%, significativamente más alto que la estimación anterior del 86% y por encima del rango de precios objetivo del 77-80%. Además, la empresa se está preparando para aumentos de tarifas de aproximadamente el 22% para las renovaciones de enero de 2025, pero prevé una contracción del 10-20% en los ingresos brutos. Estos desarrollos se producen en el contexto de una tendencia subyacente de costos de pérdidas médicas de alrededor del 8-9% en la cobertura de primer dólar.
La firma prevé que el ratio de pérdida para 2025 será aproximadamente 6 puntos mejor que el 98% de 2024, debido a los aumentos de tarifas, resultando en un ratio de pérdida estimado del 92% para 2025. Si las tendencias continúan, esto podría mejorar al 86% en 2026, y luego alinearse más cerca de los rangos objetivo para 2027.
A pesar de estos desafíos, Voya ha demostrado un fuerte crecimiento de ingresos del 10,94% en los últimos doce meses, y la dirección ha estado recomprando activamente acciones, según señalan los analistas de InvestingPro. A pesar del amplio rango de orientación proporcionado por Voya, Evercore ISI cree que un enfoque de punto medio es adecuado, ya que la empresa no ha incorporado previamente conservadurismo en sus actualizaciones de stop loss.
A la luz de estas actualizaciones, Evercore ISI también ha modificado su estimación de ganancias del cuarto trimestre de 2024 para Voya Financial, reduciéndola en 1,39$ a 72 centavos, y bajando la estimación de ganancias de 2025 de 9,25$ a 8,33$. El objetivo de precio se ha ajustado aproximadamente a la mitad de la reducción estimada de ganancias del 10%. La firma reconoce que los recientes desarrollos son un revés para Voya Financial, pero no ajusta completamente el objetivo de precio a la baja, considerando el potencial impulso de ganancias de la revalorización multianual en 2026 y 2027.
Además, Voya Financial anunció la próxima salida de Rob Grupka, el jefe del negocio de salud y riqueza, a finales de 2024. Evercore ISI está esperando más detalles sobre el plan de sucesión para su reemplazo. Con el próximo informe de ganancias programado para el 11 de febrero de 2025, los inversores que busquen información más profunda sobre la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Voya pueden acceder a un análisis completo a través de InvestingPro, que ofrece informes detallados sobre más de 1.400 acciones estadounidenses, incluyendo Voya Financial.
En otras noticias recientes, Voya Financial y HDFC Bank han reportado desarrollos significativos. Voya Financial mostró un crecimiento robusto en sus ganancias del tercer trimestre de 2024, con un aumento del 9% interanual en las ganancias operativas ajustadas por acción (EPS) a 1,90$. Las áreas clave de crecimiento incluyeron Soluciones de Riqueza y Gestión de Inversiones, que vieron aumentos de casi el 20% y más del 10% respectivamente.
A pesar de los desafíos en el sector de Soluciones de Salud, Voya adquirió el negocio de jubilación de OneAmerica, una movida que se espera impulse las ganancias operativas antes de impuestos en al menos 75 millones de dólares en su primer año. La firma también anunció planes para devolver 800 millones de dólares en capital excedente a los accionistas en 2024. RBC Capital y Piper Sandler ajustaron sus perspectivas sobre Voya Financial, con RBC Capital aumentando el objetivo de precio a 95$ mientras que Piper Sandler lo aumentó a 91$.
Por otro lado, HDFC Bank nombró a un director independiente adicional en su junta directiva, una movida que se alinea con los estándares de gobierno corporativo esperados de las empresas cotizadas en bolsas de valores internacionales. Esta decisión es parte del compromiso de HDFC Bank de mantener una estructura de gobierno robusta y asegurar una representación diversa e independiente en la junta. Se espera que el nuevo director independiente aporte experiencia adicional y una perspectiva externa al proceso de toma de decisiones estratégicas del banco. Estos desarrollos recientes reflejan los esfuerzos continuos de HDFC Bank para mejorar su marco de gobierno corporativo.
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