El viernes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre Whitestone REIT (NYSE:WSR), elevando el precio objetivo a 16,00 dólares desde los 15,00 dólares anteriores, mientras reafirmaba la calificación de Compra para las acciones. Actualmente cotizando a 14,88 dólares, el REIT ha mostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 25,39% en lo que va del año y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 15,01 dólares.
Según el análisis de InvestingPro, las acciones parecen estar cotizando por encima de su valor justo. El ajuste se produce tras los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de la empresa.
El analista de Truist Securities ha decidido mantener los Fondos de Operaciones Básicas (FFO, por sus siglas en inglés) por acción para 2024 en 0,99 dólares y ha aumentado la proyección del FFO Básico para 2025 a 1,07 dólares por acción. Con una sólida rentabilidad por dividendo del 3,33% y un historial de 15 años manteniendo los pagos de dividendos, Whitestone REIT demuestra un fuerte potencial de ingresos para los inversores.
Esta previsión se basa en varias hipótesis clave para el año 2025, incluyendo una tasa de ocupación estable interanual, un aumento del 15% en los márgenes de arrendamiento según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), una reserva para deudas incobrables igual al 0,90% de la Renta Base Anualizada (ABR), y 40 millones de dólares en desinversiones relacionadas con activos de Pillarstone. Acceda a métricas financieras más detalladas y 7 perspectivas clave adicionales con InvestingPro.
El precio objetivo revisado de 16 dólares se deriva de una combinación de métodos de valoración. Un tercio de la valoración se basa en una estimación de flujo de caja descontado de 17,68 dólares, otro tercio asume un descuento del 10% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV) proyectado a un año vista, y el tercio final se basa en un múltiplo de 14 veces el FFO por acción estimado para 2025.
Whitestone REIT cotiza actualmente con un descuento del 9% respecto a la estimación del NAV de Truist. Esto representa un descuento más estrecho en comparación con el descuento promedio del 20% sobre el NAV de consenso que las acciones han experimentado durante los últimos tres años. El múltiplo precio-FFO para 2025 también se establece en 14 veces según la evaluación del analista.
En otras noticias recientes, MCB Real Estate retiró su oferta de adquisición para Whitestone REIT debido a la resistencia del consejo de administración de esta última. La propuesta retirada, que valoraba a Whitestone en 15 dólares por acción, fue rechazada a pesar de su potencial para maximizar el valor para los accionistas. MCB, sin embargo, sigue siendo un accionista importante de Whitestone y está considerando otras opciones para asegurar que el consejo cumpla con sus responsabilidades.
Simultáneamente, Whitestone REIT mostró un sólido desempeño financiero en el tercer trimestre, según informaron el CEO Dave Holeman y el CFO Scott Hogan. La empresa reportó un FFO básico de 0,25 dólares por acción y aumentó su guía de crecimiento anual del Ingreso Operativo Neto (NOI) comparable a un rango del 3,75% al 4,75%. Además, Whitestone añadió 20 millones de dólares en deuda no garantizada y extendió un préstamo a plazo hasta el primer trimestre de 2028 para fortalecer su posición financiera.
Además de su crecimiento financiero, Whitestone logró avances estratégicos al añadir una tienda de licores de alta gama y un supermercado asiático a su cartera, elevando las tasas de ocupación al 94,1%. La empresa también planea incorporar dos nuevos fideicomisarios antes de fin de año. A pesar de las preocupaciones sobre el impacto del momento de la actividad de arrendamiento en el crecimiento del NOI comparable del cuarto trimestre, la dirección de Whitestone expresó confianza en mantener el impulso en el cuarto trimestre y aspira a mantener un ratio de deuda sobre EBITDA entre 6,6 y 7 veces para finales de año.
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