El viernes, CLSA actualizó sus perspectivas financieras sobre Xiaomi Corp (HK:1810:HK) (OTC: XIACF), elevando el precio objetivo a 32,50 HK$ desde los anteriores 24,50 HK$. La firma mantuvo su calificación de Outperform (2) para las acciones, lo que indica confianza en la trayectoria empresarial de la compañía.
La revisión se basa en la evaluación del analista de que Xiaomi probablemente experimentó un sólido desempeño en todos los segmentos de negocio. La previsión para el tercer trimestre de 2024 anticipa un aumento total de ingresos del 27,6% interanual hasta 90.500 millones de yuanes, con un posible incremento del 12,7% en los ingresos por smartphones debido a precios de venta medios más altos y mayores ventas. Se espera que el segmento AIoT (Internet de las Cosas con Inteligencia Artificial) experimente un salto del 22%, impulsado por la fuerte demanda de grandes electrodomésticos, tabletas, dispositivos wearables y ventas en el extranjero.
Las entregas de vehículos eléctricos (VE) de Xiaomi también se destacan como un contribuyente significativo al crecimiento de ingresos de la empresa, con un rápido aumento que lleva a 39.000 unidades entregadas, representando el 10% del ingreso total. A pesar de un precio de venta medio estable para los VE, se proyecta que el beneficio neto ajustado se mantenga sin cambios interanuales en 6.100 millones de yuanes. Este estancamiento se atribuye a menores márgenes de beneficio bruto en la división de smartphones y pérdidas en el sector de VE.
No obstante, el informe sugiere que el margen de beneficio bruto de smartphones probablemente ha tocado fondo y que las pérdidas de VE han disminuido trimestralmente a 1.700 millones de yuanes. Excluyendo las pérdidas de VE, se espera que el beneficio neto ajustado ronde los 7.800 millones de yuanes.
De cara al cuarto trimestre de 2024, CLSA anticipa que el crecimiento de ingresos sea aproximadamente del 33% interanual. La firma ha ajustado al alza sus previsiones de beneficio neto en un 2% y 3% para los años fiscales 2024 y 2025, respectivamente, en gran parte debido a una previsión más optimista de VE. El precio objetivo revisado refleja estas expectativas actualizadas para el desempeño financiero de Xiaomi.
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