El miércoles, Wells Fargo rebajó la calificación de Principal Financial Group (NASDAQ:PFG) de Igual Peso a Infraponderar. Junto con esta rebaja, la firma también redujo su precio objetivo de la acción a 75,00 dólares desde los 84,00 dólares anteriores.
La acción, que actualmente cotiza a 80,74 dólares con una capitalización de mercado de 18.470 millones de dólares, parece sobrevalorada según el análisis de Valor Justo de InvestingPro. Esta revisión refleja preocupaciones sobre los desafíos anticipados en los segmentos de Soluciones de Jubilación e Ingresos (RIS) y Principal Global Investors (PGI) de la compañía.
El analista de Wells Fargo destacó que es probable que las presiones persistentes sobre el crecimiento orgánico en RIS y PGI continúen, lo que podría impactar negativamente los ingresos por comisiones. Esto incluye problemas como la compresión de comisiones y comisiones por rendimiento más débiles. Con ingresos anuales de 14.070 millones de dólares y una Puntuación de Salud Financiera JUSTA de InvestingPro, la empresa enfrenta desafíos a pesar de mantener un sólido rendimiento de dividendos del 3,62%.
Al comparar la valoración de Principal Financial Group con la de VOYA Financial, el analista señaló que Principal Financial cotiza con una prima significativa: 2,0 veces en términos de precio-beneficio (P/E), a 9,6x en comparación con el 7,6x de VOYA. Esta prima es considerablemente más alta que el promedio de 10 años de 0,8x.
A pesar de reconocer la mayor calidad de los negocios de Principal Financial en relación con VOYA, el analista cree que la dinámica actual del mercado no justifica una diferencia de valoración tan grande.
El informe también incluye estimaciones revisadas de beneficios por acción (BPA) para Principal Financial Group. Las proyecciones de BPA de la firma para 2025 se han reducido de 8,45 a 8,20 dólares, y para 2026 de 9,45 a 9,10 dólares.
Estos ajustes se atribuyen principalmente a los vientos en contra de los ingresos por comisiones en las divisiones PGI y RIS, que enfrentan desafíos como flujos deficientes y una compresión continua de los márgenes. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de PFG, incluidos más de 12 ProTips exclusivos y un análisis financiero completo, visite InvestingPro.
En otras noticias recientes, Principal Financial Group ha sido objeto de varios ajustes por parte de analistas. Morgan Stanley rebajó la calificación de la compañía de servicios financieros de Igual Peso a Infraponderar, citando preocupaciones sobre sus perspectivas a largo plazo, particularmente el crecimiento más lento en sus sectores Principal Global Investors y Principal International.
La firma también redujo el precio objetivo a 80 dólares desde 86 dólares. Sin embargo, RBC Capital elevó su objetivo para Principal Financial a 91 dólares desde 87 dólares, manteniendo su calificación de Desempeño del Sector, después del Día del Inversor de Principal Financial.
Principal Financial Group reportó un aumento del 12% en sus ganancias operativas no GAAP del tercer trimestre de 2024, totalizando 412 millones de dólares. Los activos totales bajo gestión (AUM) de la compañía también aumentaron un 6% hasta los 741.000 millones de dólares, junto con un aumento del 5% en los ingresos netos. Los analistas de Principal Financial Group proyectan un crecimiento del BPA para todo el año del 9% al 12%.
Piper Sandler mantuvo su calificación Neutral para Principal Financial Group, señalando las estrategias de crecimiento de la compañía y su capacidad para mantener los objetivos de rendimiento sobre el capital (ROE) a largo plazo. Sin embargo, la firma expresó cautela con respecto a las expectativas de consenso para 2025, sugiriendo que el ROE anticipado de más del 16% podría ser demasiado optimista.
En cuanto a desarrollos de liderazgo, Principal Financial Group anunció el nombramiento de Deanna Strable como su nueva CEO, efectivo a partir del 07.01.2025. Strable, una veterana con una carrera de 35 años en Principal, sucederá a Dan Houston, quien continuará como presidente ejecutivo de la Junta Directiva.
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