El viernes, JPMorgan emitió una nueva calificación para Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), rebajando la acción de Overweight a Neutral y reduciendo significativamente el precio objetivo a 29,00 dólares desde los 48,00 dólares anteriores. Este ajuste refleja expectativas revisadas sobre el desempeño financiero futuro de la empresa.
El analista de la firma citó una reducción en la estimación del EBITDA ajustado para los años 2024 a 2026. La estimación para 2024 se ha reducido a 95 millones de dólares desde 98 millones, la previsión para 2025 a 105 millones de dólares desde 112 millones, y la proyección para 2026 a 118 millones de dólares desde 128 millones. Estos cambios se deben a un crecimiento previsto menor y su consecuente impacto en el apalancamiento operativo.
Además de las revisiones de ganancias, JPMorgan también modificó su enfoque de valoración para Montrose Environmental. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo EV/EBITDA objetivo de 11,5 veces aplicado a la estimación del EBITDA ajustado de 2026, una disminución desde el múltiplo de 15 veces utilizado anteriormente. Esta modificación refleja una evaluación más conservadora del valor de la empresa.
La rebaja se atribuye en parte a las incertidumbres en torno al crecimiento de los ingresos de la empresa, especialmente en relación con los proyectos de remediación de PFAS. Además, la naturaleza impredecible de los ingresos por respuesta a emergencias ha contribuido a una perspectiva a corto plazo menos optimista para Montrose Environmental.
La postura revisada de JPMorgan sobre Montrose Environmental Group sugiere una posición neutral respecto al potencial de inversión de la acción, basada en el análisis actual de la trayectoria financiera de la empresa y las condiciones del mercado.
En otras noticias recientes, Montrose Environmental Group reportó un aumento significativo en los ingresos del segundo trimestre de 2024, marcando un incremento del 9% hasta los 173,3 millones de dólares. Los ingresos del primer semestre totalizaron 328,7 millones de dólares, un aumento del 13,1% interanual.
La empresa también ha asegurado un contrato de 249 millones de dólares con el Cuerpo de Ingenieros del Ejército de EE.UU. para servicios de apoyo a la calidad ambiental durante cinco años. A pesar de una rebaja de BofA Securities, citando posibles cambios de política a nivel federal, otras firmas como Needham y Evercore ISI han mantenido calificaciones positivas sobre Montrose.
La compañía continúa expandiéndose a través de adquisiciones estratégicas, particularmente en Canadá y los estados de la región montañosa y del Golfo de EE.UU. Montrose Environmental proyecta un crecimiento orgánico del 10%-12% para 2024, superando su tasa de crecimiento histórica promedio del 7%-9%. Estos son desarrollos recientes en las operaciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen contexto adicional a la reciente rebaja de JPMorgan sobre Montrose Environmental Group (NYSE: MEG). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 811,8 millones de dólares, con unos ingresos de 673,08 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, mostrando un crecimiento del 12,56%. Este crecimiento se alinea con el enfoque de JPMorgan en la trayectoria de ingresos de la empresa, particularmente en proyectos de remediación de PFAS.
Un consejo de InvestingPro indica que se espera que el beneficio neto de MEG crezca este año, lo que potencialmente podría compensar algunas de las preocupaciones planteadas por JPMorgan. Sin embargo, cabe destacar que la empresa no fue rentable en los últimos doce meses, con un margen de beneficio operativo del -2,35%. Estos datos respaldan la decisión de JPMorgan de revisar a la baja sus estimaciones de EBITDA.
El rendimiento reciente de la acción refleja la reacción del mercado a estos desafíos, con datos de InvestingPro que muestran una caída del precio del 25,52% en los últimos tres meses. Esto se alinea con el enfoque de valoración más conservador de JPMorgan y el precio objetivo reducido.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para MEG, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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