El viernes, Loop Capital ajustó sus perspectivas sobre Atkore (NYSE:ATKR), reduciendo el precio objetivo a 115 dólares desde los 130 dólares anteriores, mientras reafirmaba una calificación de Compra para las acciones. Esta decisión refleja una postura cautelosa pero ligeramente conservadora de Atkore en su guía de EBITDA para el año fiscal 2025.
El punto medio de la guía del margen EBITDA de la compañía se sitúa ahora ligeramente por debajo de los niveles previos a la pandemia, reconociendo la estabilización de los precios del PVC y una mayor competencia en los mercados de conductos de acero y PVC. A pesar de la necesidad de que Atkore navegue eficazmente por estos desafíos, Loop Capital sugiere que la nueva guía podría servir como un "evento de clarificación", reforzando la creencia de que el año fiscal 2025 mostrará un nivel de ganancias sostenible, estimado en alrededor de 500 millones de dólares en EBITDA.
La calificación de Compra mantenida por Loop Capital se basa en la percepción de que las acciones de Atkore están sustancialmente infravaloradas al nuevo precio objetivo. La firma anticipa que Atkore se beneficiará de varios impulsores de crecimiento a largo plazo, incluyendo el programa BEAD (programa de despliegue de banda ancha), tendencias en electrificación, expansiones de centros de datos e inversiones en energía solar, junto con un despliegue estratégico de capital.
El analista de Loop Capital enfatiza el potencial de la compañía para capitalizar estas oportunidades y la sólida base de ganancias esperada para el año fiscal 2025. Esta perspectiva subraya la confianza en la capacidad de Atkore para navegar por la dinámica actual del mercado y emerger con una fuerte rentabilidad.
En resumen, aunque la guía de Atkore sugiere un enfoque conservador en medio de un panorama competitivo cambiante, se considera que la compañía está bien posicionada para beneficiarse de los vientos favorables de la industria y cumplir con sus objetivos financieros a largo plazo. El precio objetivo revisado de Loop Capital refleja una mezcla de cautela y optimismo en las perspectivas financieras de Atkore.
En otras noticias recientes, Atkore International Group Inc. reportó resultados financieros mixtos para el cuarto trimestre del año fiscal 2024, con ventas netas alcanzando los 3.200 millones de dólares, ganancias por acción ajustadas de 14,48 dólares y un EBITDA ajustado de 772 millones de dólares. Estas cifras estuvieron por debajo de las expectativas de RBC Capital Markets y B.Riley, llevando a una revisión a la baja de sus precios objetivo y calificaciones. Atkore también anunció una reducción significativa en su pronóstico de EBITDA para el año fiscal 2025 del 23% debido al aumento de la competencia y las presiones de importación, particularmente en los mercados de conductos de PVC y acero.
En respuesta a estos desafíos, Atkore ha iniciado estrategias de crecimiento enfocadas en tubos de torsión solar, productos relacionados con el agua, megaproyectos globales y centros de servicio regionales. La compañía anticipa ventas netas entre 2.900 millones y 3.200 millones de dólares para el año fiscal 2025, con un EBITDA ajustado proyectado entre 475 millones y 525 millones de dólares. Atkore también ha demostrado su compromiso con los retornos a los accionistas, habiendo recomprado más de 1.300 millones de dólares en acciones e introducido un dividendo trimestral en efectivo.
A pesar de las revisiones a la baja y las condiciones desafiantes del mercado, tanto RBC Capital Markets como B.Riley han indicado que los resultados financieros y el precio de las acciones de Atkore podrían estar acercándose a un punto mínimo. Sin embargo, recomiendan una postura cautelosa debido a los vientos en contra de precios anticipados y la incertidumbre en torno a la nueva capacidad que ingresa al mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Loop Capital sobre Atkore (NYSE:ATKR). A pesar del precio objetivo reducido, las métricas financieras de la compañía sugieren una acción potencialmente infravalorada. El ratio P/E de Atkore se sitúa en un bajo 6,63, con un P/E ajustado aún más bajo de 5,57 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con la visión de Loop Capital de que la acción está sustancialmente infravalorada.
Los Tips de InvestingPro destacan que la dirección ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que indica confianza en el futuro de la compañía. Esta estrategia podría respaldar el precio de las acciones y mejorar el valor para los accionistas, potencialmente compensando algunos de los desafíos mencionados en el artículo.
Además, Atkore opera con un nivel moderado de deuda, y sus flujos de efectivo pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses. Esta estabilidad financiera podría ser crucial mientras la compañía navega por el panorama competitivo e invierte en oportunidades de crecimiento mencionadas por Loop Capital, como el programa BEAD y las expansiones de centros de datos.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Atkore, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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