El lunes, Macquarie inició la cobertura de agilon health Inc (NYSE: AGL) con una calificación Neutral y un precio objetivo de 3,00$.
La firma reconoció a agilon health como líder en atención médica basada en valor, que apoya a los médicos de atención primaria en la transición de modelos de pago por servicio a modelos centrados en la calidad asistencial para pacientes de Medicare. La compañía es considerada una opción atractiva para proveedores, aseguradoras y pacientes debido a su plataforma, asociaciones y posición en la red.
El modelo de asociación de bajo capital de agilon y el efecto de volante autorreforante se acreditan por impulsar mejoras clínicas y respaldar un rápido crecimiento y rentabilidad. La empresa tiene un historial sólido y se estima que tiene un gran mercado total direccionable de más de 300.000 millones de dólares, que probablemente se beneficiará de los cambios demográficos y el crecimiento de Medicare Advantage.
"Sin embargo, agilon enfrenta desafíos debido a la alta utilización de servicios sanitarios y desarrollos adversos en reclamaciones, que han impactado los márgenes y retrasado la rentabilidad", señalaron los analistas.
La dependencia de la empresa en modelos de ingresos capitados también introduce volatilidad. Además, su flujo de caja operativo ha quedado por debajo de las expectativas, y las condiciones actuales del mercado de capitales no son favorables para captar financiación.
La dirección de agilon health ha cambiado su enfoque del crecimiento a la protección de márgenes debido a estos desafíos. El inicio de cobertura de Macquarie con una calificación Neutral refleja las elevadas incertidumbres en torno a los costes y una perspectiva de crecimiento moderada en el corto plazo.
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