Maxim Group inició el lunes la cobertura de las acciones de Caledonia Mining Corporation (NYSE:CMCL) con una calificación de Compra y estableció un objetivo de precio de 17,00 dólares. El análisis de la firma apunta a una sólida trayectoria de crecimiento para la compañía minera de oro, con aumentos de producción previstos en los próximos años.
La previsión incluye un crecimiento del 4,9% en la producción de oro para 2025 y un aumento del 7,7% para 2026, lo que potencialmente elevaría la producción anual a aproximadamente 85.000 onzas.
La dirección de Caledonia Mining ha señalado que, con una mina actualmente en producción y otra en desarrollo, existe el potencial de alcanzar una producción anual de 200.000 onzas de oro. A los precios actuales del mercado, esta producción podría valorarse en alrededor de 540 millones de dólares.
Maxim Group proyecta que desde el año fiscal 2024 hasta 2026, los ingresos de Caledonia podrían aumentar a 209 millones de dólares, lo que supone un incremento del 18% desde 177 millones de dólares. Se espera que el EBITDA crezca aún más significativamente, de 52 millones de dólares a 85 millones de dólares, un aumento del 64%, con los márgenes de EBITDA expandiéndose al 40,8% en 2026 desde el 29,5% estimado en 2024.
La evaluación de la firma también destacó la posición financiera de Caledonia al final del tercer trimestre de 2024, que incluía 7,2 millones de dólares en efectivo y 25,7 millones de dólares en deuda. Se prevé que la empresa utilizará su flujo de caja libre para mejoras en las minas, nuevos proyectos y para mantener su dividendo, que actualmente ofrece un rendimiento del 5,4%.
El objetivo de precio de 17,00 dólares de Maxim Group se basa en un múltiplo de 4,1 veces el EBITDA proyectado para 2025. Este objetivo también refleja que la empresa cotiza actualmente a 4,7 veces la estimación de EBITDA de Maxim Group para 2024 de 52,1 millones de dólares. Con estas métricas de crecimiento y financieras, la firma presenta una perspectiva positiva sobre las acciones de Caledonia Mining para los próximos 12 meses.
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