El jueves, Susquehanna mantuvo una calificación Positiva para las acciones de Nu Holdings (NYSE: NU), conocida comúnmente como Nubank, y aumentó el precio objetivo de 16 a 18 dólares. Este ajuste refleja la expansión estratégica de la empresa en México y Colombia, mercados que se espera contribuyan a su mercado total direccionable y al valor presente neto.
La incursión de Nubank en estos nuevos mercados ha ido acompañada de una disminución temporal de los márgenes, ya que el ingreso promedio por cuenta de cliente incremental (ARPAC, por sus siglas en inglés) en estas regiones es menor en comparación con Brasil. Esto se produce en un contexto de inversiones iniciales constantes, lo que sugiere un impacto a corto plazo en la rentabilidad.
A pesar de estos desafíos, la firma considera estos desarrollos como típicos de la fase de crecimiento de una empresa y mantiene la confianza en la capacidad de Nubank para replicar su éxito brasileño en nuevos territorios.
La compañía ha reportado un sólido crecimiento en la originación de préstamos al consumo, con un aumento del 79% en términos neutrales de tipo de cambio (FXN) en comparación con el trimestre anterior. Este desempeño se equilibró con una estrategia deliberada para mantener estable el IEP de las tarjetas de crédito, optimizando el perfil de riesgo/recompensa para su producto de financiación PIX.
Además, los préstamos no productivos (NPL) de la parte superior del embudo experimentaron una disminución neta estacional, atribuida a una morosidad mejor de lo previsto y a un cambio hacia préstamos más seguros.
Después de contabilizar los nuevos costos de nube y datos, el costo de servicio de Nubank experimentó un modesto aumento del 2% en términos FXN, una reducción significativa frente al aumento del 24% observado el trimestre anterior. Esto demuestra el continuo apalancamiento operativo y la eficiencia en sus operaciones comerciales. El análisis actualizado y el precio objetivo de Susquehanna se basan en la extensión del modelo de duración hasta 2026. La firma ofrece más detalles y notas de devolución de llamada bajo petición.
En otras noticias recientes, Nu Holdings, comúnmente conocida como Nubank, reportó sólidos resultados del tercer trimestre con ingresos que alcanzaron los 2.940 millones de dólares, un aumento sustancial del 56% interanual, superando la estimación de consenso de 2.850 millones de dólares.
Las ganancias por acción estuvieron en línea con las predicciones de los analistas, registrando 0,11 dólares. La base de clientes de la empresa experimentó un crecimiento significativo, expandiéndose en 5,2 millones en el tercer trimestre, lo que marca un aumento del 23% interanual, alcanzando un total de 109,7 millones en todo el mundo.
Además, el beneficio neto de Nubank se duplicó con creces en términos interanuales hasta los 553,4 millones de dólares, con una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) anualizada del 30%. El ratio de eficiencia de la empresa también mejoró, cayendo al 31,4%, una mejora de 300 puntos básicos respecto al año anterior. Los esfuerzos de expansión internacional de Nubank están dando sus frutos, particularmente en México y Colombia, donde las bases de clientes crecieron hasta 8,9 millones y 2 millones, respectivamente.
Sin embargo, Itau BBA ajustó recientemente su postura sobre las acciones de Nubank, cambiando la calificación de Superar a Mantener, y revisó su precio objetivo para las acciones de la empresa de 17 a 15 dólares. Este cambio se debió a la preocupación por una desaceleración inesperada de los ingresos en los segmentos de préstamos personales y tarjetas en Brasil.
La firma ha reducido su previsión de beneficio neto para el año fiscal 2025 en un 17%, hasta los 2.800 millones de dólares. A pesar de estos acontecimientos, Nubank sigue siendo un actor importante en el sector financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro coinciden con la perspectiva positiva de Susquehanna sobre Nu Holdings. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 74.910 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su estrategia de crecimiento. Nu Holdings ha demostrado un impresionante crecimiento de los ingresos, con un aumento del 76,44% en el trimestre más reciente, respaldando la visión de la firma sobre los esfuerzos de expansión de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Nu Holdings cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses. Esto coincide con el aumento del precio objetivo y la calificación positiva de Susquehanna. La rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses, según señala InvestingPro, refuerza aún más la confianza de la firma en el modelo de negocio de Nu Holdings.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Nu Holdings, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.