El lunes, JPMorgan revisó su postura sobre Southern Copper (NYSE:SCCO), mejorando la calificación de las acciones de Infraponderar a Neutral y aumentando el precio objetivo a 92,50 dólares, frente a los 68,00 dólares anteriores.
Este ajuste refleja el reconocimiento por parte de la firma de la significativa exposición de Southern Copper al cobre, con aproximadamente el 85% de sus ingresos derivados de este metal, lo que la convierte en una opción principal para los inversores que buscan invertir en cobre.
La empresa ha demostrado un sólido desempeño, con un rendimiento del 36,7% en el último año y mantiene una robusta puntuación de salud financiera según el análisis de InvestingPro.
La razón detrás de la mejora se atribuye a la prima consistente de Southern Copper sobre sus competidores, cotizando a 9-10 veces el EV/EBITDA (valor de la empresa sobre beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), mientras que sus homólogos suelen valorarse a la mitad de ese múltiplo. Las métricas actuales de InvestingPro muestran un EV/EBITDA de 14,0x y un ratio P/E (precio-beneficio) de 26,1x, lo que indica que la acción cotiza por encima de su promedio histórico.
Esta prima se justifica por el estatus de Southern Copper como uno de los principales proxies para inversiones en cobre, similar a un fondo cotizado (ETF) especializado en cobre. Para los inversores que buscan información más profunda sobre la valoración, InvestingPro ofrece 12 métricas clave adicionales y consejos.
El analista de JPMorgan reconoce la incorporación del proyecto Tia Maria en sus estimaciones, junto con una perspectiva positiva sobre los precios del cobre, como base para la mejora de la calificación.
El precio objetivo revisado de 92,50 dólares por acción, fijado para diciembre de 2025, indica una caída prevista del 8% desde los precios actuales de las acciones. Es destacable para los inversores interesados en ingresos que la empresa ofrece un rendimiento por dividendo del 2,79% y ha mantenido el pago de dividendos durante 29 años consecutivos.
La alta exposición de Southern Copper al cobre es un factor central en su valoración y atractivo para los inversores. El rendimiento de la empresa está estrechamente ligado al precio y la demanda de cobre, que es un metal industrial clave utilizado en diversos sectores.
El precio objetivo actualizado y la calificación de las acciones por parte de JPMorgan sugieren una perspectiva neutral para Southern Copper, con el análisis de la firma indicando que el precio de las acciones de la empresa podría tener un potencial de alza limitado en el corto plazo, basado en las condiciones actuales del mercado.
En otras noticias recientes, Southern Copper Corp. reportó sus ganancias del tercer trimestre, que superaron las expectativas de los analistas, aunque sus ingresos estuvieron ligeramente por debajo de las estimaciones. La empresa registró un beneficio por acción ajustado de 1,15 dólares para el tercer trimestre, superando el consenso de los analistas de 1,11 dólares. Sin embargo, los ingresos para el mismo período totalizaron 2.930 millones de dólares, quedando ligeramente por debajo de los 2.940 millones de dólares estimados.
Los analistas de Citi señalaron que el EBITDA del tercer trimestre de 1.700 millones de dólares estaba en línea con sus expectativas. Destacaron que la producción de cobre extraído había aumentado un 12% interanual y un 5% trimestral, marcando el mejor trimestre desde 2020 debido a la mejora de las leyes tanto en México como en Perú. La firma mantiene actualmente una calificación de venta para las acciones de Southern Copper.
En otros desarrollos, Southern Copper está revisando su presupuesto de capital histórico para el Proyecto Tia Maria, que actualmente se sitúa en 1.400 millones de dólares. Se espera una actualización del presupuesto para finales de año. La empresa también planea iniciar actividades de construcción, formación y movimiento de tierras en los próximos meses, con el inicio de la construcción previsto para 2025.
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