El lunes, Mizuho mantuvo su calificación de "Superar el mercado" para NVIDIA (NASDAQ:NVDA) y aumentó el precio objetivo de 140 a 165 dólares. La firma prevé una orientación en línea con las expectativas para el trimestre de enero de NVIDIA, estimando ingresos de 36.700 millones de dólares, lo que coincide con el consenso del mercado. Las proyecciones de crecimiento para los ingresos del segmento de Centros de Datos de la empresa son notables, con un aumento esperado del 131% interanual en el año fiscal 2025 y del 47% en el año fiscal 2026.
Se anticipa que el superchip GB200 de NVIDIA comience a distribuirse en 2025, año que se pronostica como muy positivo para la empresa. El foco parece estar en los racks NVL72, que presentan altos márgenes brutos del 75% y un precio de venta promedio de alrededor de 3 millones de dólares. Para la segunda mitad del año fiscal 2025, se espera el lanzamiento de los chips GB300 y GB300A (Blackwell "Ultra") refrigerados por aire, dirigidos a los mercados empresariales y de proveedores de servicios en la nube de segundo nivel. Las estimaciones para el año fiscal 2026 se han revisado al alza, pasando de 170.000 millones de dólares y 3,85 dólares de beneficio por acción a 179.000 millones de dólares y 4,04 dólares, respectivamente.
El informe también destaca el liderazgo de NVIDIA en el Mercado Total Direccionable (TAM, por sus siglas en inglés) de Servidores de IA, que se proyecta crecerá a una tasa anual compuesta de más del 60% entre 2023 y 2027, alcanzando más de 400.000 millones de dólares anuales. NVIDIA ha identificado oportunidades en IA empresarial y soberana de segundo nivel, que se espera contribuyan significativamente al crecimiento de la empresa a partir del año fiscal 2025, con ingresos estimados que superarían los 10.000 millones de dólares. Esta expansión se considera una estrategia para que NVIDIA amplíe su alcance más allá de su actual base de clientes de hiperescala.
Se estima que la demanda a largo plazo de centros de datos de NVIDIA ronda los 500.000 millones de dólares anuales, con nuevos centros de datos de IA que potencialmente generarían unos 250.000 millones de dólares anuales de esta demanda. Esto sugiere una demanda sustancial de renovación para actualizar la base instalada de centros de datos existente valorada en 1 billón de dólares. Se prevé que el próximo lanzamiento del GB300A en la segunda mitad del año fiscal 2025 expanda aún más el TAM de NVIDIA hacia mercados adicionales.
NVIDIA tiene previsto publicar sus resultados el 20 de noviembre de 2024. La expectación en torno a sus lanzamientos de productos y las sólidas previsiones de crecimiento en el segmento de centros de datos respaldan la perspectiva positiva de Mizuho sobre las acciones.
En otras noticias recientes, NVIDIA ha recibido valoraciones positivas de varios analistas. UBS ha aumentado su precio objetivo para NVIDIA a 185 dólares, manteniendo una calificación de Compra, anticipando cifras de ingresos sólidas para el tercer y cuarto trimestre fiscal. La firma espera que los ingresos del tercer trimestre se sitúen entre 34.500 y 35.000 millones de dólares, y que los ingresos del cuarto trimestre alcancen aproximadamente 39.000 millones de dólares. Por su parte, Morgan Stanley y Piper Sandler mantuvieron sus calificaciones de Sobreponderar, con Morgan Stanley elevando el precio objetivo de 150 a 160 dólares y Piper Sandler de 140 a 175 dólares.
Estos ajustes reflejan las expectativas de mejora en los márgenes brutos de NVIDIA y su posición de liderazgo en el mercado de aceleradores de IA. Melius también elevó el precio objetivo a 185 dólares, destacando el atractivo ratio precio-beneficio de NVIDIA y las fuertes intenciones de gasto de capital entre los cinco principales inversores en infraestructura de IA. En el sector de la IA, las nuevas técnicas de entrenamiento de OpenAI podrían influir en la demanda de recursos, incluyendo energía y tipos de chips.
Perspectivas de InvestingPro
El sobresaliente desempeño y las perspectivas futuras de NVIDIA destacadas en el artículo se ven respaldados por datos e información en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 3,55 billones de dólares, reflejando su posición dominante en la industria de semiconductores. El crecimiento de los ingresos de NVIDIA ha sido extraordinario, con un aumento del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, en línea con el énfasis del artículo en las fuertes proyecciones de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro subrayan la fortaleza financiera y la posición de mercado de NVIDIA. La empresa cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, lo que es consistente con la mención en el artículo de los altos márgenes brutos para los racks NVL72. Además, NVIDIA ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que indica estabilidad financiera en medio de un rápido crecimiento.
El ratio P/E de la empresa de 67,77 puede parecer elevado, pero al considerar el ratio PEG de 0,16, sugiere que NVIDIA cotiza a un bajo ratio P/E en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo. Esto se alinea con la perspectiva positiva del artículo sobre el desempeño futuro de NVIDIA.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 23 consejos adicionales para NVIDIA, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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