El lunes, EQT Corp. (NYSE:EQT) recibió una actualización en la calificación de sus acciones por parte de Mizuho, pasando de Neutral a Outperform, acompañada de un aumento en el precio objetivo de 48,00 a 57,00 dólares. Esta mejora refleja la posición de la empresa como el segundo mayor productor de gas en Estados Unidos y un beneficiario clave de los fundamentos favorables del mercado del gas natural.
Con una capitalización bursátil actual de 27.200 millones de dólares y cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 48,02 dólares, EQT ha demostrado un fuerte impulso, entregando un rendimiento del 20% en lo que va del año. Según datos de InvestingPro, siete analistas han revisado al alza recientemente sus estimaciones de ganancias para el próximo período.
La anterior postura Neutral de Mizuho se vio influenciada por el aumento del apalancamiento de EQT tras el acuerdo con ETRN, con una ratio de Deuda Neta/EBITDA de los últimos doce meses del tercer trimestre de aproximadamente 2,0x, en comparación con la media de sus pares de alrededor de 1,3x. Los recientes movimientos financieros de la empresa, incluyendo una joint venture de 3.500 millones de dólares con Blackstone para activos de midstream regulados y la venta de activos NEPA por 1.250 millones de dólares, han superado sus objetivos de venta de activos establecidos para el desapalancamiento del balance.
El análisis de InvestingPro revela que el EBITDA de la empresa en los últimos doce meses se sitúa en 2.600 millones de dólares, con métricas de salud financiera actuales que indican algunas preocupaciones sobre la liquidez a corto plazo. Para un análisis exhaustivo de la posición financiera de EQT y más de 30 métricas clave, los suscriptores pueden acceder al detallado Informe de Investigación Pro.
EQT aún aspira a generar entre 2.000 y 3.000 millones de dólares adicionales en flujo de caja libre en 2025 para alcanzar su objetivo de deuda total de 7.500 millones de dólares a finales de ese año. Con aproximadamente el 60% de su producción de gas natural para 2025 cubierta a un precio mínimo de alrededor de 3,25 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmbtu), los objetivos financieros de la empresa parecen alcanzables a menos que los precios de Henry Hub promedien menos de 2,75 dólares/mmbtu.
Se espera que la integración de ETRN permita a EQT implementar mejoras operativas, como la compresión, que se esbozaron cuando se anunció el acuerdo en marzo. Se prevé que estas mejoras reduzcan los puntos de equilibrio del flujo de caja, proporcionando un colchón para la generación de efectivo a largo plazo y permitiendo a los accionistas beneficiarse de posibles aumentos en los precios del gas natural en Estados Unidos.
Aunque EQT mantiene un rendimiento por dividendo del 1,38% y ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, InvestingPro indica que las acciones cotizan actualmente por encima de su valor razonable, con un ratio P/E relativamente alto de 67x.
EQT también está expandiendo su presencia en el mercado, particularmente en el mercado energético del Sudeste, a través de la extensión del gasoducto MVP. Con los principales pasos del desapalancamiento del balance completados, la empresa está ahora en posición de centrarse en mejorar su cartera de marketing, que podría incluir GNL, centros de datos de IA y una mayor exposición fuera de la cuenca.
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