El martes, Mizuho mantuvo su calificación Neutral para Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), con un precio objetivo constante de 10,00 dólares. Cotizando a 10,42 dólares, la acción ha caído más del 60% en lo que va de año. El análisis de la firma sugirió que, aunque una posible adquisición de Walgreens podría valorarse entre 10 y 12 dólares por acción, la transacción no está garantizada debido a los obstáculos financieros de la empresa. Según el análisis de InvestingPro, WBA está actualmente valorada de manera justa basándose en múltiples modelos de valoración.
Un representante de Mizuho proporcionó una estimación inicial del rango de precio de adquisición de Walgreens, que podría reflejar un valor de capital de aproximadamente 11.000 millones de dólares, además de la asunción de la deuda y los arrendamientos operativos de Walgreens, estimados en 27.600 millones de dólares. Los datos de InvestingPro muestran una deuda total de 33.850 millones de dólares y una preocupante relación deuda-capital de 3,24. Esta valoración es preliminar y se espera que se refine tras un análisis más exhaustivo.
La transición de Walgreens a una entidad privada se ve como potencialmente beneficiosa, ya que podría abordar mejor los desafíos operativos de la empresa lejos del mercado público. Con una Puntuación de Salud Financiera de InvestingPro calificada como DÉBIL (1,7/5), la privatización podría ayudar a abordar problemas fundamentales. El movimiento también podría permitir a Walgreens redirigir aproximadamente 1.300 millones de dólares en pagos anuales de dividendos hacia mejoras operativas.
A pesar de estas posibles ventajas, Mizuho expresó escepticismo sobre la viabilidad de un acuerdo. La firma destacó la falta de flujo de efectivo de Walgreens —actualmente no genera ninguno— y las inminentes obligaciones de deuda en el futuro cercano como obstáculos significativos para una adquisición exitosa.
Además, Mizuho señaló que Sycamore Partners, que típicamente invierte en los sectores de consumo y retail, podría encontrar desafiantes las complejidades del sector salud. Dados estos factores, Mizuho reafirmó su posición Neutral sobre las acciones de Walgreens Boots Alliance.
En otras noticias recientes, Walgreens Boots Alliance ha estado en el centro de atención debido a una posible adquisición por parte de Sycamore Partners, según señalaron Leerink Partners y Evercore ISI, ambos manteniendo sus respectivas calificaciones y objetivos de precio para la empresa. Los ingresos de la compañía han crecido un 6,2% en los últimos doce meses hasta alcanzar los 147.700 millones de dólares. Sin embargo, los detalles de cualquier posible acuerdo con Sycamore Partners aún no están claros.
Walgreens también ha sido objeto de varios ajustes por parte de analistas tras sus resultados del cuarto trimestre y las proyecciones para el año fiscal 2025. TD Cowen mantuvo una calificación de Compra para Walgreens pero redujo el objetivo de precio a 14 dólares debido a las revisiones de las proyecciones de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2025. RBC Capital Markets redujo su objetivo de precio para Walgreens a 9 dólares, reflejando los desafíos anticipados de la empresa en el sector de Farmacia Minorista de EE.UU.
Además, Walgreens alcanzó un acuerdo preliminar en una demanda derivada de accionistas. Este desarrollo sigue a la publicación de sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2024 y las proyecciones para el año fiscal 2025. Mizuho mantuvo su postura Neutral sobre Walgreens, manteniendo el objetivo de precio estable en 10,00 dólares.
Leerink Partners aumentó su objetivo de precio para Walgreens de 9,00 a 10,00 dólares, manteniendo una calificación de Desempeño de Mercado. Sin embargo, BofA Securities mantuvo su calificación de Bajo Rendimiento para Walgreens con un objetivo de precio estable de 7,50 dólares, citando desafíos persistentes a pesar de las medidas de reducción de costos de la empresa.
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