El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas financieras para Adverum Biotechnologies (NASDAQ:ADVM), una empresa biotecnológica especializada en terapias génicas para enfermedades oculares. El analista de la firma redujo el precio objetivo de las acciones de la compañía a 16,00 dólares desde los 20,00 dólares anteriores, manteniendo la calificación de "superar el mercado".
El ajuste se produce tras el reciente anuncio de Adverum sobre los datos del estudio de ixo-vec, su principal candidato de terapia génica para el tratamiento de la degeneración macular húmeda asociada a la edad (wAMD, por sus siglas en inglés). La empresa compartió los resultados de su estudio OPTIC de fase 1 a 4 años y del estudio LUNA de fase 2 a 52 semanas, que el analista describió como "muy sólidos tanto en seguridad como en eficacia".
Los nuevos datos han llevado a Mizuho a aumentar su estimación de ventas máximas en Estados Unidos, la Unión Europea 5 y Japón en aproximadamente un 45%, hasta los 2.600 millones de dólares, frente a la estimación anterior de 1.800 millones. A pesar de esta optimista proyección de ventas, la firma ha ajustado sus expectativas respecto a la estrategia de asociación de Adverum para ixo-vec. Anteriormente se anticipaba una asociación fuera de EE.UU., pero ahora Mizuho espera una asociación global debido al tamaño revelado y al coste supuesto del próximo estudio de fase 3, así como a la posición de efectivo actual de Adverum.
Este cambio en la suposición de la asociación ha afectado a la forma en que Mizuho predice que los ingresos y los costes afectarán al estado de pérdidas y ganancias de Adverum. Como resultado, el precio objetivo se ha reducido a 16,00 dólares. No obstante, el analista de Mizuho reafirmó una perspectiva positiva sobre el potencial de ixo-vec y el perfil actual de riesgo/recompensa, lo que llevó a la decisión de mantener la calificación de "superar el mercado" para las acciones de Adverum.
En otras noticias recientes, Adverum Biotechnologies ha informado de resultados prometedores de su ensayo LUNA de fase 2 y del estudio OPTIC a largo plazo para su terapia génica, Ixo-vec, destinada a tratar la degeneración macular asociada a la edad. El ensayo LUNA demostró reducciones significativas en la carga de tratamiento, con las dosis 6E10 y 2E11 de Ixo-vec mostrando una reducción del 88% y 92% en la media anualizada de inyecciones anti-VEGF, respectivamente. La empresa planea avanzar con la dosis 6E10 en dos estudios de registro de fase 3, con el estudio inicial ARTEMIS previsto para comenzar en 2025.
Adverum Biotechnologies también ha nombrado recientemente a Jason L. Mitchell como su nuevo Director Comercial, un movimiento que se espera mejore el lanzamiento y la comercialización de Ixo-vec. Los resultados financieros del segundo trimestre de 2024 de la empresa fueron sólidos, con un beneficio por acción de (-0,89) dólares que superó tanto las estimaciones de la firma como las del consenso.
Las firmas de analistas H.C. Wainwright, RBC Capital Markets, Oppenheimer, Mizuho Securities y Truist Securities han proporcionado sus perspectivas sobre Adverum. H.C. Wainwright mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de 30,00 dólares, mientras que RBC Capital Markets ajustó su precio objetivo a 10,00 dólares desde los 12,00 dólares anteriores.
Oppenheimer mantuvo su calificación de "superar el mercado" con un precio objetivo de 28,00 dólares, Mizuho Securities redujo su objetivo a 20,00 dólares y Truist Securities revisó su objetivo de 60,00 dólares a 40,00 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación financiera y al rendimiento en el mercado de Adverum Biotechnologies (NASDAQ:ADVM). A pesar de las perspectivas optimistas de Mizuho sobre el potencial de ixo-vec, las finanzas actuales de la empresa reflejan los desafíos típicos de las empresas biotecnológicas en fase de desarrollo.
Los datos de InvestingPro muestran que la capitalización de mercado de Adverum es de 126,06 millones de dólares, con unos ingresos de solo 1 millón de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta baja cifra de ingresos se alinea con la etapa precomercial de la empresa y explica el alto múltiplo de valoración de ingresos mencionado en los consejos de InvestingPro.
Dos consejos relevantes de InvestingPro destacan que Adverum "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo". Estos factores podrían ser cruciales para la capacidad de la empresa de financiar el próximo estudio de fase 3 para ixo-vec, que los analistas de Mizuho señalaron como una consideración en sus expectativas de estrategia de asociación.
El rendimiento reciente de las acciones ha sido desafiante, con datos de InvestingPro que muestran una rentabilidad total del precio a 1 mes de -29,36% y una rentabilidad a 1 año de -31,56%. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro de que la acción está "cotizando cerca del mínimo de 52 semanas", lo que los inversores deberían considerar a la luz de la calificación de "superar el mercado" mantenida por Mizuho.
Para los lectores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Adverum Biotechnologies, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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