El lunes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas financieras para Phillips 66 (NYSE:PSX), reduciendo el precio objetivo de la compañía de 147,00$ a 140,00$, mientras mantenía una calificación Neutral para las acciones. Actualmente cotizando a 113,93$, la acción se sitúa cerca de su mínimo de 52 semanas de 108,91$, con objetivos de los analistas que oscilan entre 115$ y 161$.
Según datos de InvestingPro, la acción parece infravalorada basándose en su análisis de Valor Justo. La revisión se produce cuando Mizuho pronostica que Phillips 66 quedará por debajo de las expectativas actuales del consenso para el cuarto trimestre de 2024, con previsiones de caídas en el EBITDA del 28%, en el flujo de caja libre (FCF) del 106% y en el beneficio por acción (EPS) del 176%.
El análisis de Mizuho indica que, a pesar del consenso general de la industria que sugiere fundamentos satisfactorios de demanda de refinación, la oferta global necesita una mayor racionalización, y los márgenes de refinación (crack spreads) continúan mostrando debilidad. Se espera que este escenario tenga un efecto negativo considerable en los beneficios a corto plazo de las empresas del sector.
Específicamente para Phillips 66, se prevé que el segmento de refinación de la compañía se enfrente a desafíos, exacerbados por un rendimiento más débil en sus divisiones de Chemicals y Marketing & Specialties durante el cuarto trimestre. Sin embargo, se proyecta que el segmento Midstream se mantenga relativamente estable, y la división de Renewable Fuels está en camino de alcanzar la rentabilidad.
La decisión de la firma de investigación de mantener una calificación Neutral para las acciones de Phillips 66 refleja las tendencias macroeconómicas más amplias que afectan a la industria de refinación. La compañía ofrece un notable rendimiento por dividendo del 4,04% y cotiza con un ratio P/E de 14,32x. El precio objetivo ajustado de Mizuho se basa en un enfoque de valor del activo neto (NAV), teniendo en cuenta supuestos a corto plazo afinados y transacciones comerciales recientes realizadas por la compañía.
El objetivo revisado pretende alinearse con el impacto anticipado de estos factores en el rendimiento financiero de Phillips 66. Para obtener perspectivas más profundas sobre la valoración y las perspectivas futuras de Phillips 66, acceda al informe completo de investigación Pro disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, EPIC Y-Grade ha vendido sus operaciones de líquidos de gas natural (NGL) a Phillips 66 por una contraprestación total en efectivo de 2.200 millones de dólares. Esta adquisición estratégica incluye oleoductos de NGL de larga distancia e instalaciones de fraccionamiento, que dan soporte a las cuencas de Permian y Eagle Ford. El asesoramiento financiero para la transacción fue proporcionado por Jeffries LLC, y el asesoramiento legal fue ofrecido por Kirkland & Ellis LLP.
En otro desarrollo significativo, Phillips 66 ha anunciado un presupuesto de capital de 2.100 millones de dólares para 2025, con un enfoque en el mantenimiento y el crecimiento del capital. La compañía también ha reportado un fuerte desempeño financiero en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024, con ganancias ajustadas de 859 millones de dólares y un flujo de caja operativo de 1.100 millones de dólares.
Además, la compañía planea cerrar su refinería de Los Ángeles para el cuarto trimestre de 2025 debido a la disminución de la producción local de crudo y las presiones regulatorias. Phillips 66 también está en camino de lograr 3.000 millones de dólares en ventas de activos y proyecta una capacidad de ganancias de ciclo medio de 14.000 millones de dólares para 2025. Los analistas de InvestingPro han señalado que, a pesar de algunos puntos bajistas, la compañía sigue comprometida a devolver el 50% o más del flujo de caja operativo a los accionistas para 2025.
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