El martes, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Bayerische Motoren Werke AG (BMW (ETR:BMWG):GR) (OTC: BMWYY), elevando su calificación de Igualar a Sobreponderar. La firma estableció un precio objetivo de 85,00€ para las acciones del fabricante automotriz.
Esta mejora llega tras un período de reducción de beneficios para BMW, atribuido a una combinación de factores que incluyen desafíos en precios, volumen y combinación de productos, lo que ha llevado a una previsión más conservadora para el año fiscal 2024. A pesar de estas dificultades, el analista subrayó que los problemas de BMW no son exclusivos, ya que toda la industria se enfrenta a presiones cíclicas, estructurales y geopolíticas.
BMW, en particular, ha estado bajo un escrutinio adicional debido a su estrategia en China, que inicialmente buscaba mantener su cuota de mercado. Estudios recientes del mercado indicaron un giro estratégico hacia la priorización del "valor sobre el volumen", seguido de una fase de mayores descuentos.
El analista señaló que, con la mejora de la asequibilidad acercándose a niveles históricos y dado el significativo bajo rendimiento de BMW en comparación con sus competidores este año, la relación riesgo-beneficio para la acción ahora se percibe como favorable. Otro factor que podría beneficiar potencialmente a los accionistas es la sólida posición de efectivo neto de BMW, que podría utilizarse para aumentar los retornos, aunque la empresa tradicionalmente muestra más cautela en este aspecto que sus rivales.
El precio objetivo de 85,00€ se fundamenta en aproximadamente 9 veces las ganancias por acción (EPS) estimadas para el año fiscal 2025, lo que se alinea con el múltiplo promedio a largo plazo. Esto representa un aumento desde el múltiplo anterior de alrededor de 7 veces. La previsión revisada de EPS para el año fiscal 2025 ahora se sitúa en 9,69€, reflejando una reducción del 17% respecto a las proyecciones anteriores. El nuevo objetivo se mantiene a pesar de estos ajustes en las previsiones de ganancias, lo que indica confianza en el potencial de recuperación y crecimiento de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.