El jueves, Citi reafirmó su postura positiva sobre Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), manteniendo una calificación de Compra junto con un precio objetivo de 15,00 dólares. La firma de corretaje considera cualquier caída reciente en el precio de las acciones de la empresa como una oportunidad para fortalecer una posición de inversión a largo plazo. El respaldo de Citi viene acompañado de la expectativa de que Full Truck Alliance presente resultados sólidos en el cuarto trimestre de 2024, impulsados por los ingresos por comisiones y un potencial rendimiento superior a las estimaciones de ganancias del consenso.
El analista de Citi pronostica que Full Truck Alliance experimentará un crecimiento del volumen de pedidos superior al 20% interanual en el cuarto trimestre de 2024. Se prevé que este crecimiento esté respaldado por un aumento en las tasas de comisión. A pesar de las posibles inquietudes sobre el crecimiento del volumen de pedidos en 2025, Citi cree que el impulso probablemente seguirá siendo fuerte. Las estimaciones de la firma sugieren un crecimiento interanual del volumen de pedidos en el rango alto de los dos dígitos, lo que se considera razonable debido al aumento de la penetración en línea.
El múltiplo de negociación actual de Full Truck Alliance es más alto que el de la mayoría de sus competidores en los sectores de internet y logística. Sin embargo, Citi justifica esta valoración premium basándose en la posición de liderazgo de la empresa en la industria y su sólido impulso fundamental. El precio objetivo de 15 dólares implica un múltiplo de 22 veces sobre las ganancias proyectadas de la firma para 2025, que Citi considera razonable a la luz de un crecimiento de ganancias anticipado del 25%, junto con el potencial de que las ganancias superen sus estimaciones.
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