El miércoles, Morgan Stanley mantuvo su calificación de "Overweight" para las acciones de Workday (NASDAQ:WDAY), al tiempo que aumentó el precio objetivo de 315 a 330 dólares. Este ajuste se produce tras la reciente actualización de Workday de sus perspectivas a medio plazo, en la que la empresa redujo ligeramente su previsión de crecimiento de ingresos por suscripción para los años fiscales 2026 y 2027.
La compañía, que anteriormente había proyectado una tasa de crecimiento de alrededor del 15% para el período especificado durante su Día del Analista en septiembre, ha ajustado ahora su previsión a un crecimiento del 14% en los ingresos por suscripción para el año fiscal 2026. Esta revisión ha suscitado preocupación entre los inversores, llevando a algunos a respaldar la visión bajista de que el crecimiento de Workday podría verse estructuralmente obstaculizado por su alta penetración en el mercado del sector central de Human Capital Management (HCM).
A pesar de la reducción en las previsiones, la dirección de Workday ha indicado que no ha habido un deterioro en su negocio subyacente. De hecho, han expresado un sentimiento más positivo sobre el estado actual de la empresa. El analista de Morgan Stanley reconoció la dificultad para comprender la lógica detrás de la decisión de la dirección de revisar las perspectivas de crecimiento poco después del Día del Analista, pero también reconoció el valor inherente de la franquicia central de Workday, que podría estar infravalorada a los precios de mercado actuales.
La reciente comunicación de Workday parece ser un acto de equilibrio entre gestionar las expectativas de los inversores y destacar los sólidos fundamentos de la empresa. La revisión de las previsiones y el consiguiente aumento del precio objetivo por parte de Morgan Stanley reflejan el diálogo continuo entre el rendimiento de la empresa, las expectativas del mercado y el sentimiento de los inversores.
En otras noticias recientes, Workday Inc. ha sido objeto de diversas perspectivas de analistas tras unos resultados mixtos en el tercer trimestre. RBC Capital mantuvo su calificación de "Outperform" para Workday, manteniendo su precio objetivo en 300,00 dólares. A pesar de los retrasos en los tiempos de inicio de los acuerdos que llevaron a una reducción en la previsión de suscripciones para todo el año, los analistas de RBC se mostraron optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa, atribuyendo los obstáculos a corto plazo a factores temporales.
Por el contrario, Piper Sandler cambió su calificación de "Overweight" a una postura neutral sobre Workday, citando las disminuciones previstas en el crecimiento de las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO). La firma redujo su precio objetivo a 270 dólares y rebajó su previsión de crecimiento para el año fiscal 2026 del 14% al 12,5%.
El informe de ganancias del tercer trimestre de Workday destacó un aumento del 16% en los ingresos por suscripción hasta los 1.559 millones de dólares y un incremento similar en los ingresos totales, alcanzando los 2.160 millones de dólares. Las perspectivas de margen de la empresa para el inicio del año fiscal 2026 fueron positivas, superando las expectativas del consenso. Sin embargo, la previsión de crecimiento de suscripciones para el año fiscal 2026 se fijó en aproximadamente el 14%, una disminución respecto al primer trimestre.
Por último, Workday anunció cambios en la dirección con la jubilación de Doug Robinson al final del año fiscal, y la incorporación de Rob Enslin como Presidente y Director Comercial. Estos son algunos de los recientes desarrollos en Workday.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente ajuste de las previsiones de Workday y el consiguiente aumento del precio objetivo por parte de Morgan Stanley se complementan con varias métricas financieras clave e información de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 71.300 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria del software. El impresionante margen de beneficio bruto de Workday del 75,77% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025 subraya su eficiencia operativa, en línea con uno de los consejos de InvestingPro que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de la empresa.
A pesar de la reducción en las previsiones de crecimiento, el crecimiento de los ingresos de Workday sigue siendo sólido, con un 17,07% para el mismo período, y un crecimiento de los ingresos trimestrales del 16,68% en el segundo trimestre de 2025. Este crecimiento, junto con el sólido balance de la empresa -que mantiene más efectivo que deuda- respalda las perspectivas optimistas de Morgan Stanley.
El ratio P/E de la acción de 46,28 indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de Workday, lo que es coherente con el consejo de InvestingPro que señala que la acción está "cotizando a un múltiplo de beneficios elevado". Esta valoración sugiere la confianza del mercado en las perspectivas futuras de Workday, a pesar de la ligera revisión a la baja de las proyecciones de crecimiento.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales sobre Workday, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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