El miércoles, Needham reiteró su calificación de Compra para las acciones de Workday (NASDAQ:WDAY), manteniendo un precio objetivo de 300,00 dólares. La firma reconoció los sólidos resultados financieros del tercer trimestre de Workday, que se caracterizaron por un ligero sobrecumplimiento en el crecimiento de los ingresos por suscripción. Las obligaciones de desempeño restantes calculadas (cRPO) de Workday alcanzaron los 6.980 millones de dólares, mostrando un aumento interanual del 15,4%, que fue un 0,9% superior a la guía de la empresa y en línea con el rendimiento histórico.
A pesar de los aspectos positivos del informe, Needham anticipa debilidad en las acciones de Workday mientras el mercado procesa la guía inicial de crecimiento de ingresos por suscripción para el año fiscal 2026. La guía indicó un crecimiento del 14%, por debajo de las expectativas de consenso del 15%. Este pronóstico se vio influenciado por el momento de reconocimiento de ingresos de varios grandes acuerdos estratégicos.
La firma comentó sobre los ciclos de venta más largos en comparación con el año fiscal 2024, que continúan ejerciendo presión sobre el desempeño de la empresa. Sin embargo, las cifras de cRPO sugieren que las ventas están cumpliendo con las expectativas internas. El análisis de Needham sugiere que la reacción del mercado podría estar impulsada por preocupaciones sobre las perspectivas a medio plazo bajo la nueva dirección de Workday, especialmente después de una reciente reiteración de un objetivo de crecimiento de suscripción del 15%.
En conclusión, mientras que los resultados del tercer trimestre muestran que el crecimiento de ingresos de Workday superó ligeramente las expectativas, el enfoque del mercado podría cambiar hacia las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa y la orientación de la dirección. La firma cree que la aprensión de los inversores sobre la trayectoria de crecimiento bajo la nueva dirección podría plantear un desafío temporal para las acciones de Workday en el corto plazo.
En otras noticias recientes, Workday Inc. informó un aumento del 16% en los ingresos por suscripción del tercer trimestre, alcanzando los 1.559 millones de dólares, pero ajustó su pronóstico de crecimiento de suscripción para el año fiscal 2026 a un 14%, ligeramente inferior. Citi actualizó recientemente su posición sobre Workday, aumentando el precio objetivo a 287 dólares mientras mantenía una calificación Neutral. Sin embargo, la firma también expresó cautela debido a los riesgos potenciales para el modelo de negocio y espera evidencia de una trayectoria de estimaciones más estable.
Varias otras firmas de análisis proporcionaron reacciones mixtas a estos desarrollos. Guggenheim mantuvo una calificación de Venta, expresando cautela sobre el crecimiento de las suscripciones y la valoración, mientras que Deutsche Bank mantuvo su calificación de Mantener y redujo el precio objetivo de la acción de 275,00 dólares a 265,00 dólares. Por otro lado, BMO Capital, RBC Capital y Morgan Stanley mantuvieron perspectivas positivas sobre Workday, con Morgan Stanley elevando su precio objetivo a 330 dólares.
Además de los resultados financieros, Workday anunció cambios en el liderazgo, con Doug Robinson programado para retirarse al final del año fiscal, y Rob Enslin uniéndose como Presidente y Director Comercial. Estos desarrollos recientes reflejan los ajustes continuos y movimientos estratégicos dentro de Workday mientras navega sus objetivos de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Needham sobre el desempeño reciente y las perspectivas futuras de Workday (NASDAQ:WDAY), los datos de InvestingPro proporcionan contexto adicional para los inversores. En los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, Workday reportó unos sólidos ingresos de 7.860 millones de dólares, con un notable crecimiento de ingresos del 17,07%. Esto se alinea con la fuerte posición de mercado de la empresa, como destacó el informe de Needham.
Los consejos de InvestingPro revelan que Workday "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y tiene "impresionantes márgenes de beneficio bruto". Estos factores respaldan la estabilidad financiera y la eficiencia operativa de la empresa, lo que podría ser tranquilizador para los inversores preocupados por la guía de crecimiento de ingresos por suscripción para el año fiscal 2026 inferior a lo esperado.
El ratio P/E de la empresa de 46,28 y el consejo de InvestingPro que indica que está "cotizando a un múltiplo de ganancias alto" sugieren que los inversores siguen descontando expectativas de crecimiento significativas, a pesar de la reciente guía. Esta métrica de valoración puede merecer una atención más cercana a la luz de los ciclos de venta más largos y las preocupaciones del mercado sobre el crecimiento a medio plazo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Workday, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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