El miércoles, Bernstein SocGen Group ajustó su perspectiva sobre Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930:KS) (OTC: SSNLF), reduciendo el objetivo de precio de la acción de 104,00 KRW a 82,00 KRW.
A pesar de este cambio, la firma continúa recomendando Samsung como "Superar el mercado".
Los datos de InvestingPro muestran que Samsung mantiene sólidas finanzas con un ratio de liquidez de 2,52 y una mínima relación deuda-capital de 0,05, mientras que ha pagado dividendos de manera constante durante 32 años consecutivos. Según InvestingPro, se espera que el ingreso neto de Samsung crezca este año, con un pronóstico de aumento de ingresos del 17% para el año fiscal 2024.
La decisión se produjo tras la reciente orientación de Samsung, que indicó la potencial expansión de la compañía debido a su esperada calificación por NVIDIA en la primera mitad de 2025. Esta calificación se considera un factor clave para mejorar la posición de Samsung en el mercado de memoria de alto ancho de banda (HBM).
Los analistas de Bernstein SocGen Group consideraron creíble la orientación de Samsung y anticipan una transición gradual hacia tecnologías HBM más nuevas, contrario a algunas expectativas del mercado de que Samsung podría quedarse atrás en la adopción de HBM3E 12hi y HBM4.
Según el analista, aunque ciertos contratos podrían ralentizar las ganancias de cuota de mercado de Samsung, se espera que la expansión múltiple prevista impulse el rendimiento de la acción en el año calendario 2025. El objetivo de precio revisado de 82.000 KRW se basa en 1,5 veces el valor contable tangible proyectado para el tercer trimestre de 2025. Esto representa una disminución respecto a la valoración anterior de 1,8 veces el valor contable tangible del segundo trimestre de 2025.
El ajuste refleja una valoración más conservadora debido al progreso menor al esperado de Samsung en los últimos tres meses. Además, existe un creciente escepticismo entre los inversores respecto al impulso de crecimiento de la empresa hacia 2026, lo que ha llevado a su reticencia a asignar una valoración más alta a la acción. A pesar de estas preocupaciones, Bernstein SocGen Group mantiene una perspectiva positiva sobre el rendimiento de Samsung en el próximo año.
En otras noticias recientes, Samsung Electronics Co Ltd ha estado realizando movimientos significativos en el mercado. Citi y JPMorgan han reafirmado su postura positiva sobre la empresa, con Citi manteniendo su calificación de Compra y JPMorgan conservando su calificación de Sobreponderar.
Citi proyecta una recuperación en los precios de la Memoria Dinámica de Acceso Aleatorio (DRAM) para el segundo trimestre de 2025, lo que se anticipa que impactará positivamente en el precio de las acciones de Samsung. JPMorgan, por su parte, ha reducido ligeramente su objetivo de precio para Samsung, pero se mantiene optimista debido a la mejora del rendimiento de la memoria de alto ancho de banda de la empresa y sus iniciativas estratégicas.
Los desarrollos recientes de Samsung incluyen un aumento secuencial del 7% en los ingresos del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 79,1 billones de KRW, principalmente debido a un incremento del 13% en los ingresos de su división Mobile eXperience (MX). Sin embargo, el beneficio operativo cayó a 9,2 billones de KRW debido a costes extraordinarios y fluctuaciones de divisas. A pesar de estos desafíos, Samsung prevé una tendencia positiva de la demanda del mercado para 2025, centrándose en productos de alto valor y tecnologías avanzadas, particularmente en semiconductores y pantallas.
La empresa ha declarado un dividendo de 361 KRW por acción, totalizando 9,8 billones de KRW para el año. En un esfuerzo por impulsar su competitividad, Samsung está invirtiendo en I+D de semiconductores de próxima generación y en la conversión de nodos de proceso avanzados. Además, la compañía planea mejorar sus dispositivos plegables con características de IA, reflejando su posicionamiento estratégico para navegar los desafíos del mercado y mejorar su oferta de productos.
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