El miércoles, BTIG mantuvo una calificación Neutral para CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), tras los resultados financieros mixtos de la empresa para el tercer trimestre fiscal de 2025. CrowdStrike reportó ingresos recurrentes anuales (ARR) de 4.018 millones de dólares, un aumento del 27,4% interanual, ligeramente por encima de la estimación de BTIG de 4.005 millones de dólares y del consenso de 4.011 millones de dólares.
Las adiciones netas de ARR de la firma de ciberseguridad para el trimestre se situaron en 153 millones de dólares, superando marginalmente la expectativa del mercado de 147 millones de dólares. Sin embargo, esta cifra incluyó un obstáculo puntual debido a la no recurrencia de un acuerdo federal de 26 millones de dólares del año anterior, que no se contabilizó en el ARR de este trimestre. Ajustando esto, el ARR neto normalizado para CrowdStrike fue de aproximadamente 179 millones de dólares.
A pesar de estas tendencias aparentemente positivas, BTIG señaló que los resultados no superaron las expectativas de los inversores, que no estaban firmemente establecidas pero se anticipaban en torno a 200 millones de dólares en adiciones netas. Las previsiones de la empresa para el cuarto trimestre fiscal sugirieron que los analistas deberían anticipar adiciones netas de ARR más en línea con la estacionalidad histórica, en lugar de los niveles más altos proyectados por estimaciones anteriores, que preveían 228 millones de dólares en nuevo ARR neto.
La dirección de CrowdStrike no dio una respuesta clara cuando se le preguntó si se debía esperar la fuerte estacionalidad observada en el cuarto trimestre fiscal de 2024 o las tendencias más moderadas del cuarto trimestre fiscal de 2023. Se refirieron a la incertidumbre continua por una interrupción en julio y los paquetes de compromiso de los clientes.
BTIG comentó que el impacto de la interrupción de julio podría haber sido mayor de lo que la mayoría anticipaba y que podría llevar más de un par de trimestres resolverlo completamente. No obstante, BTIG cree que no hubo suficientes datos negativos para alterar significativamente las perspectivas de una posible recuperación en la segunda mitad del año fiscal 2026.
Después de tener en cuenta el acuerdo federal de 26 millones de dólares y la adquisición de Adaptive Shield, la estimación actualizada de BTIG para el ARR de CrowdStrike para el año fiscal 2026 es de 5.080 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento del 21% interanual, manteniendo sin cambios la calificación Neutral sobre las acciones.
En otras noticias recientes, CrowdStrike Holdings reportó ganancias e ingresos del tercer trimestre que superaron las estimaciones de consenso, con un aumento del 29% en los ingresos respecto al año anterior, superando la marca de los 1.000 millones de dólares. A pesar de una disminución del 27% en los nuevos ingresos recurrentes anuales (ARR) reportados por Guggenheim, la retención bruta basada en dólares de la empresa se mantuvo estable en los niveles históricos del 97,5%.
Firmas de análisis incluyendo Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson y Mizuho Securities han mantenido calificaciones positivas para CrowdStrike, con objetivos de precio que van desde los 370 hasta los 410 dólares.
Se espera que la oferta Falcon Flex de la empresa contribuya al éxito sostenido de la compañía. La dirección de CrowdStrike tiene como objetivo acelerar el nuevo ARR neto en la segunda mitad del año fiscal 2026 y se ha fijado la meta de alcanzar los 10.000 millones de dólares en ARR para el año fiscal 2031. Los analistas de Guggenheim esperan que CrowdStrike cumpla sin dificultad sus previsiones para el cuarto trimestre, aunque señalan que el ARR podría presentar cierto riesgo.
A pesar de enfrentar desafíos como una interrupción del servicio en julio y preocupaciones sobre la pérdida de clientes, se espera que la adopción más amplia de la plataforma de CrowdStrike, impulsada por la oferta Falcon Flex, contribuya al éxito sostenido de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento financiero de CrowdStrike, como se discute en el artículo, puede contextualizarse aún más con datos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 89.300 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de la ciberseguridad. Los ingresos de CrowdStrike para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025 alcanzaron los 3.520 millones de dólares, con un sólido crecimiento de ingresos del 33,07% durante el mismo período. Esto se alinea con la mención en el artículo del aumento de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que el beneficio neto de CrowdStrike crezca este año, lo que podría ser una señal positiva para los inversores considerando los resultados mixtos del tercer trimestre. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, lo que potencialmente proporciona flexibilidad financiera mientras navega por las incertidumbres del mercado e invierte en iniciativas de crecimiento.
Vale la pena señalar que CrowdStrike cotiza con múltiplos de valoración elevados en varios aspectos, incluyendo ganancias, EBIT, EBITDA e ingresos. Esto sugiere que los inversores tienen altas expectativas para el rendimiento futuro de la empresa, lo que puede explicar por qué los resultados recientes, aunque positivos, no superaron las expectativas del mercado como se menciona en el artículo.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para CrowdStrike, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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