El jueves, RBC Capital Markets ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Olin Corporation (NYSE: OLN), reduciendo el precio objetivo de 48,00$ a 45,00$, mientras mantenía una calificación de Superar el Mercado para la acción. Este ajuste se produce en un momento en que la firma anticipa un desempeño financiero mixto para Olin, con ciertos segmentos de negocio mostrando mejoras y otros enfrentando desafíos.
Según datos de InvestingPro, siete analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de ganancias, con objetivos actuales que oscilan entre 31$ y 50$ por acción.
El analista de RBC Capital señaló una debilidad continua en el segmento de Epoxy del negocio de Olin, pero mencionó cierta mejora en el área de Chlor Alkali Vinyl (CAV). Además, destacó que las fuertes ventas militares en el segmento Winchester están ayudando a equilibrar las ventas comerciales más débiles. Esta variabilidad en el desempeño de los segmentos se refleja en las métricas financieras de la empresa, con InvestingPro mostrando márgenes de beneficio bruto relativamente débiles del 11,67% y una disminución significativa de los ingresos del 9,9% en los últimos doce meses.
A la luz de estas observaciones, RBC Capital ha revisado sus estimaciones de EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) para Olin para el cuarto trimestre y el año completo 2025. La nueva previsión se sitúa en 160 millones de dólares para el cuarto trimestre y 1.100 millones de dólares para el año completo, una disminución respecto a las estimaciones anteriores de 175 millones de dólares y 1.150 millones de dólares, respectivamente.
Se informa que Olin Corporation ha modificado su estrategia para maximizar el valor de su Unidad Electroquímica (ECU). La empresa ha pasado de la fijación de precios por contrato indexado a precios libremente negociados con los clientes. La dirección cree que este cambio permitirá a Olin fijar sus propios precios en lugar de que sean dictados por índices comerciales, reduciendo así el impacto de la ciclicidad del mercado y ayudando a estabilizar los precios de los productos cloroalcalinos.
A pesar de las expectativas revisadas de EBITDA para 2024, que se sitúan en 855 millones de dólares, reflejando el impacto de 135 millones de dólares en costos únicos relacionados con el clima, el EBITDA mínimo previsto de Olin para el año fiscal 2023 se sitúa en 1.100 millones de dólares. Se señala que esta cifra es significativamente más alta que los niveles mínimos anteriores, lo que indica cierta resistencia en el desempeño financiero de la empresa en medio de las fluctuaciones del mercado.
Cabe destacar que el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada, con un fuerte rendimiento de flujo de caja libre y un impresionante historial de 51 años de pagos consecutivos de dividendos. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración y salud financiera de Olin, los inversores pueden acceder al Informe de Investigación Pro completo, disponible exclusivamente para suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, Olin Corporation ha sido objeto de varios desarrollos significativos. BofA Securities mejoró la calificación de las acciones de Olin de Neutral a Compra, citando la atractiva valoración de la empresa y el fuerte rendimiento de flujo de caja libre. La firma también proyectó un aumento significativo en el EBITDA de Olin en 2025, en parte debido a las mejoras esperadas en la demanda y los precios más altos de la sosa cáustica.
Simultáneamente, KeyBanc Capital Markets mantuvo una calificación de Sobreponderación en las acciones de Olin, ajustando su precio objetivo en medio de un modesto repunte en los precios de la sosa cáustica. KeyBanc expresó un optimismo cauteloso sobre la estrechez del mercado y la capacidad de Olin para navegar el panorama actual de la industria.
En contraste, Mizuho redujo su precio objetivo para Olin, citando condiciones desafiantes del mercado y una anticipada reducción en las ganancias. A pesar de esto, Olin anunció un objetivo de EBITDA de medio ciclo de 2.000 millones de dólares para los próximos cinco años, un aumento sustancial desde los 855 millones de dólares estimados para 2024.
Además, Olin ha aumentado su programa de recompra de acciones a 2.000 millones de dólares, demostrando su compromiso con el valor para los accionistas. La empresa también ha enfrentado cambios de liderazgo con la jubilación de Dana O'Brien, Vicepresidenta Senior y Directora Legal, y el nombramiento de Angela M. Castle como su sucesora.
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