El viernes, Jefferies actualizó su postura sobre Petrobras (NYSE:PBR), elevando el precio objetivo de la acción a 16,20 dólares desde 15,50 dólares, mientras mantenía una calificación de Mantener. Este ajuste se produce tras la publicación del plan estratégico 2025-2029 de la empresa, que incluía la declaración de un dividendo especial de 0,53 dólares por American Depository Receipt (ADR).
El plan estratégico desvelado por Petrobras destacó varios cambios significativos, entre ellos la elevación del techo de deuda bruta a 75.000 millones de dólares, desde el límite anterior de 65.000 millones de dólares. Además, la compañía anunció un incremento del 9% en los gastos de capital, dirigidos principalmente a sus operaciones Downstream.
Según la firma, estas maniobras financieras están diseñadas para permitir a Petrobras mantener sus dividendos base en 10.000 millones de dólares anuales, con la posibilidad de repartir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares en dividendos especiales cada año. El perfil de producción a cinco años de Petrobras se mantiene estable, esperándose que la producción de 2025 se mantenga sin cambios respecto al año anterior.
El analista señaló que, a pesar de las actualizaciones, parece haber poco en el plan que pueda renovar significativamente el interés de los inversores en la narrativa de Petrobras. La empresa tiene programada una conferencia telefónica hoy a las 12:20 pm ET para discutir el plan estratégico con más detalle.
En otras noticias recientes, Petrobras, el gigante petrolero controlado por el estado brasileño, anunció importantes avances financieros y estratégicos. La compañía tiene la intención de amortizar anticipadamente dos series de notas globales, afectando a los tenedores de las Notas Globales al 5,299% con vencimiento en 2025 y las Notas Globales al 6,250% con vencimiento en 2026.
La amortización se financiará con el efectivo disponible. Petrobras también reportó un sólido desempeño financiero en el segundo trimestre de 2024, con un EBITDA de 12.000 millones de dólares y un flujo de caja operativo de 10.000 millones de dólares, que contribuyó a una reducción de la deuda de 2.500 millones de dólares.
Analistas de Morgan Stanley y JPMorgan mejoraron la calificación de las acciones de Petrobras, influenciados por el fuerte desempeño financiero de la empresa y la gestión del flujo de caja. CFRA también mejoró su calificación de Petrobras de Vender a Mantener, manteniendo un precio objetivo de 13,00 dólares. JPMorgan destacó el potencial de Petrobras para obtener altos rendimientos de flujo de caja libre debido a su posición como productor de muy bajo coste.
Petrobras Global Finance B.V., una filial de Petrobras, lanzó una nueva serie de notas globales denominadas en dólares estadounidenses y ofertas de compra en efectivo, principalmente para financiar la recompra de notas de oferta. En el ámbito estratégico, Petrobras realizó un descubrimiento de gas natural frente a la costa de Colombia y se prepara para iniciar la producción en el FPSO Maria Quitéria y el gasoducto Rota 3. La empresa también está considerando asociaciones para la posible adquisición de la refinería RLAM y está abierta a posibles fusiones y adquisiciones que se alineen con sus objetivos estratégicos.
Perspectivas de InvestingPro
El plan estratégico de Petrobras se alinea con varias métricas e ideas clave de InvestingPro. El compromiso de la empresa de mantener dividendos sustanciales se refleja en su impresionante rendimiento de dividendos del 14,21%, según informa InvestingPro. Este alto rendimiento respalda la idea de InvestingPro de que Petrobras "paga un dividendo significativo a los accionistas" y ha "mantenido el pago de dividendos durante 7 años consecutivos".
La evaluación de la firma sobre la capacidad de Petrobras para mantener los dividendos base y potencialmente ofrecer dividendos especiales se ve reforzada por el sólido desempeño financiero de la empresa. Los datos de InvestingPro muestran un saludable ratio P/E de 5,77 y un robusto margen de beneficio operativo del 36,48% para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Estas cifras sugieren que Petrobras tiene la capacidad financiera para respaldar su estrategia de dividendos mientras invierte en sus operaciones.
Mientras Jefferies mantiene una calificación de Mantener, los datos de InvestingPro indican que Petrobras cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio que es el 79,01% de su pico de 52 semanas. Esto se alinea con otra idea de InvestingPro que destaca el fuerte rendimiento de la acción. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 ideas adicionales para Petrobras, proporcionando una comprensión más profunda de la posición de mercado y el potencial de la empresa.
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