El miércoles, Wells Fargo mejoró la calificación de Merit Medical Systems, Inc. (NASDAQ:MMSI) de Equal Weight a Overweight, con un precio objetivo aumentado a 120,00 dólares, desde los 103,00 dólares anteriores. La acción, que actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 106,87 dólares, se considera sobrevalorada según las métricas de valor justo de InvestingPro.
La firma prevé que el próximo lanzamiento de Wrapsody en el primer trimestre de 2025 actuará como un catalizador significativo para el crecimiento de Merit Medical en los próximos años. El ajuste del precio objetivo se basa en aproximadamente 28 veces las ganancias por acción (EPS) estimadas por la firma para 2026.
La mejora de calificación llega tras un período de mejoras sostenidas en el rendimiento de Merit Medical, reflejado en su impresionante rentabilidad del 50,9% durante el último año. Desde un año difícil en 2020, la empresa ha reportado 17 trimestres consecutivos de ingresos que superan las expectativas y 14 trimestres de crecimiento del margen operativo (MO).
Además, Merit Medical ha experimentado un aumento constante del margen bruto (MB) hasta el 51,1% en lo que va del año, lo que supone una mejora de 400 puntos básicos desde el tercer trimestre de 2020, mientras mantiene un crecimiento de ingresos del 8,12% en los últimos doce meses.
Los logros financieros de Merit Medical no han pasado desapercibidos. La empresa no solo ha cumplido, sino que ha superado sus planes de largo alcance (PLA) anteriores para ingresos y margen operativo. Con una puntuación de salud financiera "EXCELENTE" de InvestingPro, que analiza más de 100 métricas financieras, el análisis de la firma sugiere que Merit Medical dispone de múltiples palancas para potencialmente mejorar aún más sus objetivos de rendimiento a largo plazo para 2026. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a 16 ProTips adicionales y un análisis financiero exhaustivo de Merit Medical.
El analista de Wells Fargo destacó la ejecución consistente de Merit Medical en varios segmentos de su negocio como un factor clave en la decisión de mejorar la calificación de la acción. La capacidad de la empresa para mantener una trayectoria de crecimiento y mejora de márgenes fue crucial para la perspectiva más favorable del analista.
El analista de Wells Fargo concluyó que el desempeño de Merit Medical desde septiembre de 2020, cuando la firma había establecido inicialmente una calificación de Equal Weight, ha demostrado la resiliencia de la empresa y su capacidad para una ejecución consistente. Este historial de éxito ha sentado las bases para la confianza del analista en las perspectivas futuras de la empresa, particularmente con el anticipado lanzamiento de Wrapsody.
En otras noticias recientes, Merit Medical Systems Inc. anunció sólidos resultados del tercer trimestre, con ingresos totales alcanzando los 339,8 millones de dólares, marcando un aumento del 7,8% respecto al año anterior. Este crecimiento superó las expectativas de la empresa, con un beneficio operativo no GAAP que experimentó un aumento del 19% y un flujo de caja libre que alcanzó los 38 millones de dólares para el trimestre, un incremento del 116% interanual.
Además del crecimiento financiero, la empresa también informó sobre la adquisición de la cartera de gestión de cables de Cook Medical, una operación que se espera genere ingresos significativos en el futuro. La guía financiera actualizada incluye un pronóstico de crecimiento de ingresos netos GAAP del 6,9% al 7,6% para 2024, con un EPS diluido no GAAP que se espera oscile entre 3,33 y 3,38 dólares.
A pesar de reconocer posibles desafíos en la cadena de suministro que afectan al cuarto trimestre de 2023, la empresa mantiene la confianza en la demanda de sus productos OEM y el desempeño de su equipo de ventas. Estos desarrollos recientes reflejan una empresa en una trayectoria positiva, con adquisiciones estratégicas y desarrollos de productos prometedores, incluyendo el programa WRAPSODY, que actualmente está en preparativos para la aprobación de la FDA.
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