El miércoles, Bernstein, una división de SocGen Group, aumentó su objetivo de precio para Trimble Navigation (NASDAQ: TRMB) a 85$ desde los 82$ anteriores, manteniendo una calificación de Outperform. La firma destacó la transición de Trimble hacia un modelo de negocio más centrado en el software tras su salida de las operaciones no fundamentales de telemática agrícola y de transporte en el último año. Según datos de InvestingPro, los analistas mantienen una postura alcista sobre TRMB, con objetivos de consenso que oscilan entre 77$ y 92$.
Este cambio ha resultado en que el software y los servicios ahora representan el 75% de las ventas de Trimble, frente al 55% aproximado en 2019. Esta transformación ha impactado significativamente las finanzas de la empresa, mejorando los márgenes brutos del 58% al 70%. Actualmente, los márgenes brutos se sitúan en el 66,03%, según datos de InvestingPro. Bernstein proyecta que el crecimiento continuo podría aumentar aún más estos márgenes hasta el 74% para 2027 y potencialmente al 80% en la siguiente década.
La nueva estrategia de comercialización de Trimble ha demostrado ser eficaz, habiendo completado su transformación digital y reorganizado su fuerza de ventas. Esto ha llevado a un aumento de las ventas cruzadas, que el analista cree que podría añadir 1.400 millones de dólares adicionales hacia 2027, casi el 50% de los ingresos proyectados para 2024. Se espera que esta estrategia también mejore los márgenes.
La expansión de la empresa en Sistemas de Campo a través de más asociaciones con fabricantes de equipos originales más allá de Caterpillar y la aplicación de tecnología de control de máquinas en más productos, junto con cambios en su modelo de distribución, posicionan a Trimble para superar a un mercado que solo está penetrado en un 25%. Se cree que estos movimientos estratégicos conducirán a un cambio permanente en el modelo operativo de Trimble.
Las previsiones de crecimiento orgánico se sitúan entre el 7% y el 9%, frente al 5-8% anterior, con un crecimiento de ingresos recurrentes anuales (ARR) de entre bajos y medios dos dígitos y márgenes incrementales de aproximadamente el 35%. Estas cifras implican un beneficio por acción (EPS) para 2025 de 2,83$ y de 3,68$ en 2027, lo que equivale a una tasa de crecimiento anual compuesto del EPS de más del 14%.
El fuerte impulso de la empresa se refleja en su impresionante rendimiento del 54,27% durante el último año, con la acción cotizando actualmente cerca de su máximo de 52 semanas de 76,97$. Bernstein justifica un múltiplo más alto de 30x sobre la acción, frente al 27x anterior, basándose en el perfil de margen bruto estructuralmente mejorado de Trimble. Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración y crecimiento de Trimble, acceda al informe completo de investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Trimble ha sido objeto de mejoras por parte de los analistas, con JPMorgan cambiando su calificación de la acción de Neutral a Overweight y aumentando el objetivo de precio a 92$. Piper Sandler también mostró confianza en Trimble al elevar el objetivo de precio de la acción a 84$. Esto ocurre después de que Trimble informara de un sólido crecimiento orgánico del 14% en los ingresos recurrentes anuales (ARR), alcanzando los 2.187 millones de dólares, y un margen bruto récord del 68,5%.
A pesar de las perspectivas positivas, Trimble se encuentra actualmente bajo escrutinio del Nasdaq Stock Market debido al incumplimiento de los requisitos de presentación de informes, lo que podría llevar a su exclusión de la cotización. La empresa está trabajando estrechamente con Ernst & Young LLP para completar una evaluación de sus controles internos sobre los informes financieros y planea apelar la decisión.
En un movimiento estratégico, Trimble planea desinvertir en su negocio de movilidad para centrarse en sectores de alto crecimiento. Las asociaciones de la empresa con Deere y Caterpillar tienen como objetivo mejorar la adopción de tecnología.
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