El martes, Piper Sandler inició la cobertura de Skechers USA (NYSE:SKX), asignando una calificación Neutral a las acciones de la empresa de calzado, con un precio objetivo de 65,00 dólares. El análisis de la firma reconoce la extensa presencia global de Skechers y su diversa línea de productos, destacando su posición como la tercera marca de calzado más grande del mundo.
Con una capitalización bursátil de 10.730 millones de dólares y un impresionante rendimiento del 15,5% en lo que va de año, Skechers ha estado ampliando sus inversiones en categorías de rendimiento y actualmente está involucrada en siete deportes diferentes. El análisis de InvestingPro revela que la empresa mantiene una EXCELENTE puntuación de salud financiera, respaldada por sólidas métricas de impulso y rentabilidad.
Piper Sandler señala varios desafíos que podrían afectar el rendimiento de la empresa a corto plazo. Estos incluyen ventas más débiles en el mercado chino, que representa el 14% de las ventas totales de Skechers, y un déficit en el margen bruto en el tercer trimestre de 2024.
A pesar de estas preocupaciones, los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 53,12% y ha logrado un crecimiento de ingresos del 10,1% en los últimos doce meses. Se han planteado preocupaciones sobre los niveles elevados de inventario, particularmente en China y un mayor inventario en tránsito, lo que podría suponer un riesgo para la empresa.
Las proyecciones de ganancias del analista para Skechers en 2025 están un 6% por debajo del consenso, mientras que el mercado anticipa un crecimiento del 16% en las ganancias por acción (BPA). Esto contrasta con la guía de crecimiento del 5-10% proporcionada por la dirección de Skechers a principios de año. La valoración actual de Skechers se sitúa en 15 veces el precio-beneficio (P/E), ligeramente por encima de los promedios de 2022 y 2023 en 1-2 puntos.
Piper Sandler también destacó el enfoque activo de la empresa en la adquisición de acciones, con aproximadamente 5 dólares en efectivo por acción y 910 millones de dólares restantes en su programa de recompra de acciones. Skechers ha experimentado un aumento significativo en el interés corto, con el número de acciones en corto más que duplicándose desde principios de año. La firma proporciona un rango de precios alcista frente a bajista para las acciones de Skechers, que oscila entre 55 y 75 dólares.
En otras noticias recientes, Skechers USA Inc . ha estado en el centro de atención, con varias firmas ajustando sus perspectivas para la empresa. Williams Trading ha mostrado confianza en Skechers, ajustando su objetivo de precio de la acción al alza a 85,00 dólares desde los 82,00 dólares anteriores y manteniendo una calificación de Compra.
El optimismo de la firma se deriva de recientes reuniones con inversores, evaluaciones de nuevos productos y comentarios positivos de cuentas mayoristas. De manera similar, TD Cowen ha aumentado el objetivo de las acciones de Skechers a 88 dólares desde 76 dólares, citando un fuerte comienzo del cuarto trimestre y la capacidad de la empresa para cumplir con las futuras orientaciones financieras.
En cuanto a los resultados, Skechers reportó sólidos resultados del tercer trimestre en 2024, con ventas récord de 2.350 millones de dólares, lo que representa un aumento del 16% respecto al año anterior. Las ganancias por acción diluida de la empresa aumentaron un 35% hasta 1,26 dólares.
El crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento del 21% en las operaciones mayoristas y un incremento del 9,6% en las ventas directas al consumidor. A pesar de los desafíos regionales, particularmente en China, Skechers experimentó un crecimiento sustancial en los mercados internacionales, que ahora representan el 61% de los ingresos totales.
En cuanto a las calificaciones de los analistas, mientras que Williams Trading y TD Cowen han reafirmado sus calificaciones de Compra, Needham inició la cobertura de Skechers con una calificación de Mantener, citando desafíos a corto plazo como un mercado difícil en China y márgenes brutos moderados. A pesar de estos desafíos, las firmas reconocieron las fortalezas de Skechers, incluyendo la innovación, la comodidad y los precios competitivos. Se espera que estos atributos ayuden a Skechers a ganar cuota de mercado a nivel mundial con el tiempo.
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