Piper Sandler confirmó el lunes su postura positiva sobre Crocs , Inc. (NASDAQ:CROX), manteniendo una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 125,00€.
La semana pasada, la firma participó en reuniones con inversores junto a la directora financiera de Crocs, Susan Healy, y la vicepresidenta de Relaciones con Inversores y Estrategia, Erinn Murphy. Además, revisaron la línea de productos para 2025 tanto de Crocs como de su marca subsidiaria, HEYDUDE, en la Asociación de Calzado de Moda de Nueva York (FFANY).
"Aunque las ventas del cuarto trimestre de 2024 se proyectaron estables (en línea con las expectativas internas de Crocs Norteamérica durante todo el año), se espera que 2025 experimente crecimiento, con la diversificación de productos impulsando ganancias en espacio en estanterías", afirmaron los analistas de Piper Sandler.
El equipo directivo, liderado por Terrence Reilly para HEYDUDE, está apostando por una estrategia de marketing de marca más agresiva para impulsar las ventas directas al consumidor y, posteriormente, el negocio mayorista. No obstante, se reconoce que la recuperación de HEYDUDE podría llevar más tiempo.
A pesar de cotizar a 8 veces el ratio precio-beneficio (P/E), las acciones de Crocs han perdido dos puntos de su múltiplo en los últimos dos meses. El precio actual de las acciones se percibe como "agotado", lo que sugiere que el mercado ya ha descontado completamente las preocupaciones recientes.
Piper Sandler considera que la cuenta de resultados de la empresa tiene potenciales palancas de mejora, como la recompra de acciones y una mayor eficiencia en los gastos operativos. Sin embargo, una visión más clara de la trayectoria del mercado norteamericano y la estabilización de HEYDUDE son fundamentales para cualquier expansión potencial del múltiplo de las acciones.
El análisis de Piper Sandler incluye un rango alcista frente a bajista para las acciones de Crocs, que se establece entre 90€ y 130€, reiterando su precio objetivo de 125€.
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