El lunes, BofA Securities ajustó su posición sobre las acciones de Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI), cambiando la calificación de la acción de Compra a Neutral. La firma también revisó su precio objetivo a 80,00 CHF desde los 98,00 CHF anteriores.
Según el análisis de InvestingPro, Logitech cotiza actualmente ligeramente por debajo de su valor razonable, con un ratio precio-beneficio (P/E) de 17,9 veces y sólidas métricas de salud financiera. Este cambio refleja preocupaciones sobre una recuperación del mercado de consumo más lenta de lo previsto, con especial énfasis en los desafíos que enfrenta Logitech en la primera mitad del año fiscal.
El analista de BofA Securities destacó que la rebaja se basa en una valoración de 15 veces el valor empresarial sobre el EBITDA (EV/EBITDA) para el año fiscal 2026, una disminución desde el múltiplo anterior de 17,5 veces para el año fiscal 2025. El EV/EBITDA actual se sitúa en 14,3 veces, mientras que los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una excelente salud financiera con una puntuación general "EXCELENTE". Los niveles de inventario de Logitech, con las ventas de entrada superando las de salida, se señalaron como un factor que contribuye a la revisión de las perspectivas.
El informe detalló además que se espera que el mercado chino tarde más en recuperarse para Logitech, junto con una mayor competencia dentro de la región. Estos factores han llevado a BofA Securities a adoptar un enfoque más cauteloso mientras observa señales de una recuperación más sólida en los sectores de PC y smartphones.
Además de la rebaja de calificación, BofA Securities también ha reducido sus previsiones de ingresos para Logitech en aproximadamente un 3% para los años fiscales 2026-2027. Los ajustes se atribuyen principalmente a la división de Gaming, con una disminución del 7-8% en las expectativas de EBITDA ajustado. Se afirma que la calificación Neutral representa mejor las oportunidades equilibradas actuales en las acciones de Logitech.
En otras noticias recientes, Logitech International S.A. informó un aumento del 6% en las ventas netas durante el segundo trimestre del año fiscal 2025 en comparación con el año anterior, con un notable impulso en la región EMEA. Los márgenes brutos de la empresa también mejoraron, elevándose al 44,1% debido a una gestión eficaz de costos y ventas de inventario, según la CEO Hanneke Faber y el CFO Matteo Anversa.
Las iniciativas estratégicas de Logitech han llevado al lanzamiento de 18 nuevos productos de gaming y soluciones innovadoras para espacios de trabajo personales, ganando reconocimiento de Time Magazine y Forbes. A pesar de esperar presiones promocionales, Logitech elevó sus perspectivas de ingresos y beneficios para el año fiscal, respaldadas por una sólida posición de efectivo de 1.400 millones de dólares.
Sin embargo, la empresa prevé una ligera disminución del margen bruto entre el 42% y el 43% en la segunda mitad del año fiscal. Estos son desarrollos recientes que reflejan el compromiso de la empresa con el éxito a largo plazo y el liderazgo en el mercado.
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