El viernes, Piper Sandler rebajó la calificación de las acciones de Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) de Sobreponderar a Neutral, reduciendo también el precio objetivo a 10 dólares desde los 11 dólares anteriores. La decisión se produce después de que la empresa presentara resultados trimestrales por debajo de las expectativas y ofreciera previsiones más bajas.
La rebaja se atribuye a tres preocupaciones principales: una significativa presión sobre el margen bruto proyectada hasta 2025, tendencias de ventas tanto en Canadá como en Estados Unidos por debajo de las previsiones, y el patrón constante de la empresa de no cumplir las estimaciones o revisar a la baja las previsiones durante cinco trimestres consecutivos.
A pesar de la rebaja, el analista reconoció que Savers Value Village experimentó cierta mejora, señalando que las tendencias de ventas comparables en tiendas mostraron un repunte durante el tercer trimestre y continuaron en octubre. Sin embargo, estas tendencias de cara al cuarto trimestre aún se consideraron decepcionantes.
El nuevo precio objetivo de 10 dólares de la firma se basa en un múltiplo de 8 veces el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) estimado para 2025. Este ajuste refleja la previsión más baja de EBITDA para el año 2025. El analista citó las importantes presiones sobre el margen bruto como un factor clave que afecta al rendimiento financiero futuro de la empresa.
El informe también abordó la dinámica más amplia del mercado, sugiriendo que, si bien el segmento de tiendas de segunda mano en EE.UU. sigue presentando una oportunidad a largo plazo, el mercado canadiense parece cada vez más saturado. Esta maduración en Canadá es en parte responsable de las expectativas de ventas más moderadas.
En conclusión, Piper Sandler mantiene una visión favorable sobre el potencial a largo plazo de las tiendas de segunda mano en el mercado estadounidense. Sin embargo, los desafíos inmediatos que enfrenta Savers Value Village, particularmente en términos de presiones sobre el margen bruto y tendencias de ventas decepcionantes, han llevado a una postura más cautelosa sobre las perspectivas a corto plazo de las acciones.
En otras noticias recientes, Savers Value Village ha experimentado desarrollos significativos. Los resultados financieros de la empresa han sido motivo de preocupación, con fallos constantes en las ganancias que han llevado a las firmas de servicios financieros a ajustar sus calificaciones y precios objetivo. Piper Sandler, a pesar de rebajar su precio objetivo de 13,00 dólares a 11,00 dólares debido a que la empresa no alcanzó las expectativas de ganancias del segundo trimestre, mantiene una calificación de Sobreponderar, expresando optimismo sobre el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa, particularmente en la industria de segunda mano de EE.UU.
Mientras tanto, Goldman Sachs rebajó la calificación de las acciones a Neutral desde Comprar y redujo el precio objetivo a 12 meses a 10 dólares debido al aumento de las presiones del mercado en el sector canadiense. JPMorgan siguió el ejemplo, rebajando su calificación de las acciones de Sobreponderar a Neutral, citando preocupaciones sobre un posible rendimiento negativo.
En otros desarrollos recientes, Savers Value Village realizó ajustes financieros notables, incluyendo una enmienda a su acuerdo de crédito existente que añade una Línea de Crédito Revolvente Incremental de 50 millones de dólares, proporcionando a la empresa liquidez adicional. La empresa también expandió su presencia en el mercado del Sureste a través de la adquisición de 2 Peaches Group.
La empresa dio la bienvenida a un nuevo Director Financiero, Michael Maher, cuyo nombramiento ha sido visto positivamente por los analistas. Estos desarrollos recientes reflejan el entorno dinámico en el que opera Savers Value Village.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera actual de Savers Value Village (NYSE:SVV), proporcionando contexto a la rebaja de Piper Sandler. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.770 millones de dólares, con un ratio P/E de 45,39, lo que indica que la acción cotiza a un múltiplo de ganancias elevado. Esta métrica de valoración se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que SVV está "cotizando a un múltiplo de ganancias elevado".
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 1.520 millones de dólares, con un modesto crecimiento de ingresos del 3,16%. Sin embargo, el crecimiento del EBITDA para el mismo período mostró una disminución significativa del 31,94%, lo que puede contribuir a las preocupaciones planteadas por Piper Sandler sobre el rendimiento financiero de la empresa.
Otro consejo de InvestingPro destaca que la "acción ha sufrido un gran golpe en los últimos seis meses", lo que se corrobora con el rendimiento total del precio a 6 meses de -32,2%. Esta disminución se alinea con las observaciones del analista sobre el patrón constante de la empresa de no cumplir las estimaciones o revisar a la baja las previsiones.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para SVV, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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