El lunes, RBC Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK), reduciendo el precio objetivo de 170,00 a 167,00 dólares, mientras mantenía una calificación de Superar el Mercado.
La revisión se produce tras el desempeño del tercer trimestre de la empresa, que se vio afectado por aproximadamente 120 millones de dólares en impactos relacionados con interrupciones y condiciones climáticas. A pesar de estos desafíos, las operaciones de Westlake Chemical se han reanudado, y la compañía anticipa ciertos obstáculos en el cuarto trimestre.
Los desafíos previstos para el cuarto trimestre incluyen efectos estacionales, que se espera resulten en una disminución del 15%, junto con una caída en los precios del polietileno (PE) de 5 centavos por libra y de los precios del cloruro de polivinilo (PVC) de 2 centavos por libra. Además, la empresa prevé un aumento en los costos del gas natural de alrededor de 60 centavos. Se proyecta que estos factores afecten el rendimiento a corto plazo de la compañía.
Sin embargo, RBC Capital ve aspectos positivos para Westlake Chemical, incluyendo la estabilización de los volúmenes de Polietileno Metanol (PEM), que se espera aumenten un 5,6% interanual en el cuarto trimestre. Además, se cree que los recortes de tasas anticipados podrían impulsar la demanda en 2025.
A la luz de estos factores, RBC Capital ha revisado sus estimaciones de EBITDA para Westlake Chemical, reduciendo las previsiones para el cuarto trimestre de 2024, el año completo 2024 y el año completo 2025 a 450 millones de dólares, 2.320 millones de dólares y 2.650 millones de dólares, respectivamente, desde las estimaciones anteriores de 500 millones de dólares, 2.440 millones de dólares y 2.800 millones de dólares.
El nuevo precio objetivo de 167,00 dólares se basa en un múltiplo de 8,5 veces el EBITDA estimado para 2025, un aumento desde el múltiplo anterior de 8,0 veces. Este ajuste refleja la expectativa de la firma de que las ganancias de PEM están actualmente en su punto más bajo. A pesar de los desafíos a corto plazo, la calificación de Superar el Mercado de RBC Capital indica una perspectiva positiva sobre las acciones de Westlake Chemical en un horizonte a largo plazo.
En otras noticias recientes, Westlake Corporation reportó sus resultados del tercer trimestre de 2024 en medio de desafíos significativos. Las ventas netas de la compañía fueron de 3.100 millones de dólares, y el beneficio neto alcanzó los 183 millones de dólares, o 1,41 dólares por acción.
Esto se vio afectado por un gasto después de impuestos de 75 millones de dólares por el cierre de dos unidades de epoxi en Europa y 120 millones de dólares en pérdidas debido a paradas de mantenimiento prolongadas. Sin embargo, el segmento de Productos para Vivienda e Infraestructura (HIP, por sus siglas en inglés) tuvo un buen desempeño, contribuyendo al optimismo de la compañía sobre la demanda futura en el mercado inmobiliario.
A pesar de estos desafíos, Westlake Corporation mantiene una sólida posición de efectivo de 2.900 millones de dólares y tiene como objetivo ahorros de costos de 125 millones a 150 millones de dólares para 2024. La compañía espera ingresos de HIP entre 4.300 millones y 4.600 millones de dólares para el año completo y gastos de capital de alrededor de 1.000 millones de dólares. La empresa también anticipa una disminución en las tasas de interés en 2025, lo que podría estimular la demanda en el mercado inmobiliario.
El desempeño del tercer trimestre de Westlake Corporation demuestra la resiliencia de su modelo de negocio en medio de desafíos operativos. Se espera que el enfoque estratégico de la compañía en el ahorro de costos y su sólida posición en toda la cadena de valor del PVC le ayuden a navegar el entorno de mercado actual y capitalizar el crecimiento anticipado de la demanda en el sector inmobiliario.
Estos son desarrollos recientes y están sujetos a cambios a medida que la compañía continúa navegando el panorama de su industria.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional al análisis de RBC Capital sobre Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 17.010 millones de dólares, con un ratio P/E (ajustado) de 42,39 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta métrica de valoración se alinea con la perspectiva del analista, sugiriendo que los inversores están valorando el potencial de crecimiento futuro a pesar de los desafíos actuales.
Los ingresos de Westlake para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 12.120 millones de dólares, con un crecimiento de ingresos de -6,88% durante el mismo período. Esta disminución en los ingresos respalda las preocupaciones de RBC Capital sobre los obstáculos a corto plazo, incluyendo los efectos estacionales anticipados y las caídas de precios en productos clave.
Los Consejos de InvestingPro destacan que Westlake ha aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso en tiempos difíciles. Además, el precio de las acciones de la compañía está cerca de su máximo de 52 semanas, cotizando al 81,25% de ese pico, lo que podría indicar la confianza de los inversores en la capacidad de la empresa para navegar las condiciones actuales del mercado.
Estos insights, junto con 16 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, proporcionan una visión más completa de la posición financiera y el rendimiento de mercado de Westlake Chemical, complementando la perspectiva del analista sobre las perspectivas futuras de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.