El viernes, los analistas de Bernstein ajustaron el objetivo de precio para las acciones de Infosys Ltd. (INFO:IN) (NYSE: INFY), reduciéndolo ligeramente de 2.350,00 INR a 2.330,00 INR. A pesar de este ajuste, la firma mantuvo su calificación positiva de "Outperform" para la acción. La revisión se produjo tras el anuncio de Infosys de unos resultados financieros sólidos, que superaron las expectativas en ingresos, márgenes y crecimiento de beneficios.
Infosys reportó un aumento trimestral de ingresos a moneda constante del 1,7%, superando la estimación de consenso del 1%. Además, la compañía revisó al alza su previsión de crecimiento de ingresos para el año fiscal 2025 en 60 puntos básicos, esperando ahora un incremento interanual a moneda constante del 4,5%-5%, por encima de las expectativas del mercado.
Esta perspectiva positiva está respaldada por un saludable impulso en la obtención de contratos, con Infosys asegurando un valor total de contratos de 2.500 millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 60% corresponde a nuevo negocio neto.
Los resultados de la empresa han sido destacados como los mejores de la temporada dentro del sector de servicios de TI de gran capitalización, atribuidos a una recuperación en el gasto discrecional. Bernstein considera a Infosys como la mejor opción en la industria de servicios de TI, enfatizando el sólido desempeño de la compañía y su trayectoria ascendente.
El margen de beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) superó las predicciones en 10 puntos básicos, situándose en el 21,3%. Esto se vio influenciado por un beneficio de margen de 30 puntos básicos del Proyecto Maximus y una ganancia de 40 puntos básicos por vientos de cola de divisas, que fueron parcialmente compensados por un impacto de 70 puntos básicos debido a permisos temporales.
En cuanto a la plantilla, Infosys experimentó un aumento significativo, añadiendo aproximadamente 5.600 empleados en comparación con el trimestre anterior, más del doble que en el trimestre previo. El beneficio por acción (BPA) de la compañía también registró un notable crecimiento interanual del 11,4%.
Tras estos resultados, Bernstein revisó a la baja sus estimaciones de BPA para los años fiscales 2025 y 2026 en un 2,7% y un 4,1%, respectivamente, para reflejar el rendimiento real en el tercer trimestre del año fiscal 2025. La firma también aumentó su múltiplo objetivo a 28 veces el precio-beneficio (P/E) de los próximos doce meses (NTM), frente al múltiplo anterior de 27 veces.
A pesar de la ligera disminución en el objetivo de precio, el nuevo objetivo de 2.330 INR sigue siendo indicativo de la confianza de Bernstein en el desempeño futuro de Infosys.
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