El viernes, Mizuho Securities ajustó su perspectiva sobre Baidu (NASDAQ:BIDU), reduciendo el objetivo de precio de la acción de 115,00 a 105,00 dólares, mientras mantenía una calificación de Superar el Mercado. Este ajuste responde a que los ingresos operativos principales de Baidu superaron las expectativas, gracias a una mejor rentabilidad en la nube y una gestión estricta de costos. Estos factores han ayudado a compensar los desafíos macroeconómicos más amplios que continúan afectando al sector publicitario.
A pesar de las dificultades en la publicidad debido a un entorno macroeconómico débil, Baidu ha mantenido un crecimiento de dos dígitos en sus ingresos de Cloud. Cabe destacar que la tecnología de Inteligencia Artificial Generativa (IA-Gen) ahora representa el 9% de los ingresos de la empresa y muestra avances en el desarrollo de Conducción Autónoma (CA). Mizuho reconoce los esfuerzos de Baidu para integrar la IA-Gen en sus funciones de búsqueda para mantener una ventaja competitiva.
Sin embargo, debido a los persistentes desafíos macroeconómicos y al enfoque estratégico de la empresa en la IA-Gen, Mizuho ha revisado a la baja su pronóstico para el EBITDA principal de Baidu para el año fiscal 2026 en un 5%, estableciendo la nueva expectativa en 32.000 millones de RMB. A pesar de la reducción del objetivo de precio a 105,00 dólares, la firma mantiene una calificación de Superar el Mercado, sugiriendo una valoración de 5 veces el EBITDA principal del año fiscal 2026 para la empresa.
La valoración actual del mercado de Baidu se sitúa en apenas 3,5 veces el EBITDA principal del año fiscal 2026, una cifra que refleja el sentimiento negativo en torno al mercado chino. Mizuho, sin embargo, ve potencial en las iniciativas de IA-Gen de Baidu. La firma sugiere que el desarrollo y aplicación exitosos de tecnologías de IA-Gen podrían añadir hasta 30 dólares por acción al precio de las acciones de Baidu, considerándolo como una "opción gratuita" con perspectivas prometedoras.
En otras noticias recientes, Baidu Inc. reportó una ligera disminución en los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024, alcanzando los 33.600 millones de RMB. A pesar de una disminución en los ingresos publicitarios, el negocio de AI Cloud de Baidu creció un 11%, impulsado por los ingresos relacionados con la IA. Se espera que este crecimiento continúe en el cuarto trimestre, según Tiger Securities. La estrategia de "IA primero" de la empresa sigue siendo un enfoque clave, con avances significativos en la transformación de productos impulsada por IA y tecnología de conducción autónoma.
Benchmark y Tiger Securities ajustaron sus objetivos de precio para Baidu, manteniendo una calificación de Compra. Ambas firmas anticipan una reaceleración del crecimiento de los ingresos en 2025, impulsada por mejores condiciones macroeconómicas y planes para mejorar la monetización de las tecnologías de IA.
Baidu continúa con su programa de recompra de acciones, con 161 millones de dólares en acciones recompradas desde principios del tercer trimestre. Estos son desarrollos recientes que destacan el compromiso continuo de Baidu con la IA y la tecnología mientras navega por un entorno macroeconómico desafiante.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y el rendimiento de mercado de Baidu ofrecen contexto adicional al análisis de Mizuho. Según datos de InvestingPro, la capitalización de mercado de Baidu se sitúa en 28.620 millones de dólares, con un ratio precio-beneficio de 10,8, significativamente menor que muchos de sus pares tecnológicos. Esta baja valoración se enfatiza aún más por el ratio precio-valor contable de la empresa de 0,8, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus activos.
A pesar del desafiante entorno macroeconómico mencionado en el artículo, Baidu ha mantenido unos ingresos de 18.550 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, con un margen de beneficio bruto del 51,5%. Esto se alinea con la observación de Mizuho sobre la gestión eficaz de costos de Baidu y la mejora de la rentabilidad en la nube.
Los consejos de InvestingPro destacan que las ganancias por acción de Baidu han crecido en el último año, y los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Estas perspectivas respaldan la calificación de Superar el Mercado de Mizuho, a pesar del objetivo de precio reducido.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de Baidu, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales que podrían proporcionar valiosas perspectivas sobre las perspectivas de la empresa en medio del panorama cambiante de la IA y los desafíos del mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.