Los analistas de Bernstein mantuvieron el viernes su postura optimista sobre las acciones de UnitedHealth Group (NYSE:UNH), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 697,00 USD. Esta reafirmación se produce tras la publicación del último informe financiero trimestral de UnitedHealth.
UnitedHealth Group dio a conocer sus resultados del cuarto trimestre, registrando un beneficio por acción (BPA) ajustado de 6,81 USD, superando ligeramente las estimaciones del consenso en un 1%. Los ingresos de la compañía se ajustaron a las expectativas, alcanzando los 100.800 millones USD. Además, UnitedHealth reiteró su previsión de BPA ajustado para el año fiscal 2025, proyectando un rango entre 29,50 USD y 30,00 USD.
El ratio de siniestralidad (MLR, por sus siglas en inglés), un indicador clave para el sector de seguros de salud, se situó en el 87,6%, aproximadamente 160 puntos básicos por encima de las previsiones del consenso. Sin embargo, esta desviación se vio compensada por un ingreso neto por inversiones (NII) notablemente superior, de 1.500 millones USD, un 29% por encima del consenso, y un ratio de gastos operativos más bajo del 12,4%, 70 puntos básicos por debajo de las expectativas.
Los analistas señalaron que el MLR más elevado es el punto central del informe, y es probable que la atención del mercado se centre en las tendencias de utilización durante la conferencia de resultados de la compañía. A pesar de la desviación del MLR, los menores gastos operativos y el sólido ingreso neto por inversiones fueron factores significativos que ayudaron a compensar el impacto. El crecimiento de los beneficios fue impulsado en gran medida por Optum, siendo la recuperación en OptumInsights un contribuyente importante.
De cara al futuro, los analistas de Bernstein están interesados en escuchar los comentarios de la compañía sobre varios temas durante la conferencia de resultados. Entre ellos se incluyen el entorno de precios para Medicare Advantage en 2025, las últimas tendencias en la utilización de servicios sanitarios y las perspectivas operativas de ChangeHealthcare para ayudar a definir las previsiones para el próximo año.
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