El viernes, Rosenblatt Securities incrementó su precio objetivo para las acciones de Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI), un proveedor de productos de redes de fibra óptica, a 44 dólares, desde el objetivo anterior de 27,50 dólares, manteniendo una calificación de compra para la acción.
Esta revisión refleja una perspectiva positiva basada en el potencial de ganancias futuras de la empresa. La acción, que actualmente cotiza a 33 dólares, ha mostrado un impulso notable con un aumento del 227% en los últimos seis meses, aunque los datos de InvestingPro indican una alta volatilidad del precio con un beta de 2,37.
La decisión de la firma se produce tras conversaciones con la dirección de Applied Optoelectronics, que revelaron una fuerte demanda de productos 400G necesarios para redes frontales y confirmaron la capacidad de la empresa para cumplir sus objetivos del cuarto trimestre de 2024. La compañía también está invirtiendo en capacidad 800G, anticipando un nuevo ciclo de productos que comenzará en la primera mitad de 2025.
Según el analista, el cambio en la preferencia de los clientes hacia productores estadounidenses en lugar de proveedores chinos ha ido ganando impulso, lo que podría beneficiar a Applied Optoelectronics. Se espera que este cambio, junto con el estatus de la empresa como uno de los proveedores de transceptores AI Datacom más verticalmente integrados, contribuya a un sólido crecimiento de los ingresos.
Las previsiones del analista se mantienen sin cambios por ahora, con proyecciones de ingresos y ganancias por acción (EPS) para los años fiscales 2025 y 2026 de 474 millones de dólares/0,57 dólares y 534 millones de dólares/1,10 dólares, respectivamente. Sin embargo, existe la posibilidad de que la empresa supere estas previsiones.
El precio objetivo de 44 dólares se basa en 40 veces la estimación conservadora de EPS para 2026 de la firma. El analista destacó los fuertes márgenes brutos (GM) de la empresa, que se prevé que comiencen a mejorar en la primera mitad de 2025, y contribuyan a un sólido crecimiento de los ingresos muy por encima de los niveles de margen vistos en los últimos años.
En otras noticias recientes, Applied Optoelectronics experimentó un aumento notable en sus ingresos del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 65,2 millones de dólares, un incremento del 4% interanual y un aumento sustancial del 51% respecto al trimestre anterior. A pesar de una disminución del 16% en los ingresos de centros de datos, la empresa informó de un crecimiento secuencial del 90% en el mismo sector.
Los ingresos del segmento CATV también experimentaron un aumento significativo debido a la alta demanda de amplificadores de 1,8 GHz. Sin embargo, la pérdida por acción no GAAP de la empresa se situó en 0,21 dólares, principalmente debido al aumento de los costes de investigación y desarrollo, predominantemente en el sector de centros de datos.
Applied Optoelectronics también ha iniciado una demanda por infracción de patentes contra Eoptolink Technology USA Inc., alegando la violación de múltiples patentes de transceptores ópticos propiedad de la empresa. Busca tanto daños monetarios como una orden judicial permanente contra Eoptolink para evitar nuevas supuestas infracciones de sus patentes.
Sumándose a estos acontecimientos, B.Riley cambió su calificación para las acciones de Applied Optoelectronics de Neutral a Venta, expresando preocupaciones sobre una posible desaceleración en el segmento de mercado 400G. El análisis de la firma sugiere que el reciente rendimiento superior de Lumentum y Applied Optoelectronics no respalda la teoría de que las empresas ópticas estadounidenses se están beneficiando de la dura postura del gobierno de EE.UU. hacia las empresas chinas.
Para el cuarto trimestre, los analistas de Applied Optoelectronics proyectan ingresos entre 94 millones y 104 millones de dólares, con un margen bruto no GAAP esperado entre el 27,5% y el 29,5%. A pesar de los desafíos, Applied Optoelectronics aseguró tres de los cinco principales clientes de centros de datos y espera que los márgenes del segmento de televisión por cable superen pronto a los de los centros de datos.
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