El viernes, Scotiabank revisó su posición sobre Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD), rebajando la calificación de las acciones de Sector Outperform a Sector Perform. Junto con este cambio, la firma también redujo su objetivo de precio de 98,00 C$ a 81,00 C$. Las acciones, que actualmente cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas con una capitalización de mercado de 92.190 millones de dólares, muestran signos de estar ligeramente infravaloradas según el análisis de InvestingPro.
La rebaja se produce tras el reciente incumplimiento de las expectativas de beneficio por acción (BPA) de Toronto-Dominion Bank, que se vio agravado por la decisión del banco de suspender sus objetivos financieros a medio plazo. Con un ratio precio-beneficio de 15,74 y un atractivo rendimiento por dividendo del 5,65%, el banco mantiene su estatus como un importante pagador de dividendos, habiendo mantenido los pagos durante 52 años consecutivos.
El analista de Scotiabank señaló que, si bien los desafíos de crecimiento en 2025 son comprensibles, la falta de orientación actualizada hasta la segunda mitad de 2025 es preocupante para los inversores. Esto es especialmente significativo considerando la situación actual del banco bajo una orden de consentimiento en EE.UU.
El analista destacó la contradicción entre las declaraciones optimistas de la dirección sobre los diversos negocios del banco durante la conferencia del cuarto trimestre y la ausencia de orientación inmediata para respaldar estas perspectivas positivas. Se enfatizó que la necesidad de evidencia para sustentar las perspectivas de crecimiento era crucial para la confianza de los inversores. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a información adicional, incluyendo 8 ProTips más y un informe de investigación Pro completo que proporciona un análisis detallado de la salud financiera y las perspectivas futuras de TD Bank.
Anteriormente, Scotiabank había apoyado las acciones de Toronto-Dominion Bank, creyendo que el mercado las estaba infravalorando a pesar de los desafíos del banco. Sin embargo, el analista ahora expresa dudas de que el descuento de valoración del mercado sobre las acciones del banco se reduzca significativamente sin una orientación actualizada que arroje luz sobre el potencial de ganancias del banco y la dirección estratégica bajo el nuevo liderazgo. Las acciones han experimentado un año desafiante, con un rendimiento anual hasta la fecha del -14,12%.
En otras noticias recientes, Toronto-Dominion Bank (TD Bank) ha experimentado desarrollos significativos. El banco reportó una caída en sus ganancias del cuarto trimestre, con un beneficio por acción ajustado de 1,72 C$, por debajo de la estimación de consenso de 1,83 C$. Sin embargo, TD Bank superó las expectativas de ingresos, registrando 15.510 millones de C$, un aumento del 33% interanual, superando los 12.710 millones de C$ proyectados.
El beneficio neto ajustado del banco disminuyó un 8% interanual hasta los 3.210 millones de C$, debido al aumento de las provisiones para pérdidas crediticias y mayores gastos. A pesar de estos desafíos, el segmento de Banca Personal y Comercial Canadiense experimentó un aumento del 9% en el beneficio neto hasta los 1.820 millones de C$. Por el contrario, el segmento de Banca Minorista de EE.UU. experimentó una disminución del 12% en el beneficio neto ajustado hasta los 689 millones de dólares estadounidenses.
Además, Desjardins ha rebajado la calificación de las acciones de TD Bank de Buy a Hold, ajustando su objetivo de precio de 88 C$ a 80 C$, tras una revisión del rendimiento. El analista de Desjardins espera que las acciones del banco permanezcan dentro de un cierto rango de negociación debido a la posible volatilidad y la revisión estratégica pendiente. TD Bank ha indicado que el crecimiento de las ganancias puede ser desafiante en el año fiscal 2025 debido a un "año de transición" e inversiones en gestión de riesgos e infraestructura de control.
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