BMO Capital Markets mantuvo el jueves su calificación de "Desempeño de Mercado" para las acciones de Kroger Co . (NYSE: NYSE:KR), pero aumentó el precio objetivo de la acción de 60,00 a 63,00 dólares. Este ajuste se produce tras el reciente anuncio de Kroger sobre la terminación de su acuerdo de fusión con Albertsons Companies Inc. (ACI) y la revelación de sus planes de recompra de acciones.
La decisión de la firma de aumentar el precio objetivo se basa en la anticipada mejora de las ganancias por acción (EPS) derivada del programa de recompra acelerada de acciones (ASR) de Kroger por valor de 5.000 millones de dólares. BMO Capital estima que el ASR podría resultar en un aumento de aproximadamente el 4% en el EPS para el año fiscal 2026, lo que llevó a la firma a ajustar sus proyecciones de ganancias futuras para Kroger en consecuencia.
En el anuncio, Kroger reveló su iniciativa de recompra de acciones después del cierre del mercado el 11.12.2024. El plan de recompra sigue a la discontinuación de la propuesta fusión con ACI, lo cual fue un desarrollo corporativo significativo para la empresa.
BMO Capital continúa aplicando un múltiplo de precio-beneficio (P/E) de 13 veces para determinar el nuevo precio objetivo. El análisis de la firma sugiere que, si bien Kroger está navegando eficazmente el panorama competitivo y manteniendo márgenes brutos (GM%) estables, particularmente a medida que mejora los márgenes digitales, una expansión adicional de la valoración más allá del múltiplo de 13 veces podría depender de la capacidad de la empresa para capturar una mayor cuota del mercado de comestibles.
En resumen, BMO Capital cree que para que la valoración de Kroger se expanda aún más, la empresa probablemente necesitaría exhibir tendencias más fuertes en la ganancia de cuota de mercado de comestibles. La perspectiva de la firma refleja un optimismo cauteloso sobre el posicionamiento de Kroger en la industria y su capacidad para gestionar las presiones competitivas mientras busca oportunidades de crecimiento y retornos para los accionistas.
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