El jueves, RBC Capital Markets ajustó sus perspectivas financieras para WW Grainger (NYSE:GWW), reduciendo el precio objetivo de 1.125,00 a 1.113,00 dólares, pero manteniendo una calificación de Sector Perform para las acciones de la empresa. Esta decisión se produce mientras la firma anticipa que la guía inicial de Grainger para 2025 podría ser cautelosa, posiblemente reflejando los recientes déficits de la empresa en el segmento High-Touch Solutions (HTS) de Estados Unidos.
RBC Capital pronostica que las ganancias por acción (EPS) de Grainger para el cuarto trimestre de 2024 serán de 9,72 dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 9,76 dólares. Los analistas proyectan un crecimiento de ventas orgánicas del 6,1%, justo por debajo del consenso del 6,2%, y esperan una expansión del margen EBIT de 30 puntos básicos interanual hasta el 14,9%, en comparación con la predicción de consenso del 15,1%. A pesar de anticipar cierto nivel de mejora secuencial en la combinación industrial de ciclo corto de Grainger, RBC Capital se mantiene cauteloso debido a los problemas de rendimiento de HTS EE.UU. de la empresa.
Los analistas señalaron que aunque Grainger ha reafirmado su objetivo a largo plazo de superar el crecimiento del mercado en 400-500 puntos básicos anualmente, su rendimiento en lo que va de año solo está registrando aproximadamente 70 puntos básicos. Este déficit se atribuye en parte a la discrepancia entre las métricas del Índice de Precios al Productor (PPI) y la Producción Industrial (IP), lo que lleva a un mayor escrutinio de las ganancias de cuota de mercado de Grainger. El informe sugiere que las operaciones de negocio a negocio de Zoro y los segmentos de clientes pequeños y medianos de MonotaRo podrían ser los impulsores clave del rendimiento de Grainger.
En cuanto a los desafíos potenciales, Grainger podría enfrentar interrupciones en la cadena de suministro derivadas de aranceles a gran escala contra China. Para la guía de EPS de 2025, RBC Capital espera que Grainger inicie un rango de 41,10 a 42,60 dólares, rodeando su propia estimación de 42,15 dólares y alineándose estrechamente con el consenso de 42,14 dólares.
Se anticipa que la guía de ventas orgánicas se establecerá entre el 4% y el 7%, con la estimación de RBC Capital en 5,8% y el consenso en 5,9%. Además, la firma predice que la guía de margen bruto podría estar en el rango de 39,0% a 39,3%, consistente con su estimación y el consenso, ambos en 39,1%.
En otras noticias recientes, Fortive Corporation informó un aumento del 14% en las ganancias por acción ajustadas (EPS) y un incremento del 12% en el flujo de caja libre en el tercer trimestre de 2024. Los segmentos de Advanced Healthcare Solutions (AHS) e Intelligent Operating Solutions (IOS) de la empresa contribuyeron significativamente a estos resultados.
A pesar de los retrasos de los clientes en sus negocios Fluke y FAL, Fortive espera un impulso continuo en los ingresos recurrentes y una recuperación gradual en Precision Technologies. La guía de EPS ajustada para todo el año 2024 de la empresa ha sido actualizada, esperando ahora un ligero aumento de aproximadamente 0,03 dólares en el punto medio, resultando en un nuevo pronóstico de 3,84 a 3,87 dólares.
Mientras tanto, 3M Company reportó un crecimiento de ingresos orgánicos del 1% y un aumento del 18% en las ganancias por acción no GAAP en el tercer trimestre. A pesar de estos desarrollos positivos, la empresa enfrentó desafíos, incluyendo un acuerdo legal de 3.600 millones de dólares y pasivos no resueltos relacionados con sustancias per- y polifluoroalquiladas (PFAS). No obstante estos desafíos, 3M devolvió 1.100 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones y generó un flujo de caja libre de 1.500 millones de dólares para el tercer trimestre.
En notas de analistas, UBS inició la cobertura de las acciones de Fortive Corporation con una calificación Neutral y un precio objetivo de 84,00 dólares. Por otro lado, Truist Securities ajustó sus perspectivas sobre Fortive, reduciendo el precio objetivo de 89 a 90 dólares, aunque manteniendo una calificación de Compra. Estos desarrollos recientes proporcionan información sobre el desempeño financiero y la posición en el mercado tanto de Fortive Corporation como de 3M Company.
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