El miércoles, Stifel mejoró la calificación de las acciones de Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF) de Mantener a Comprar, estableciendo un nuevo precio objetivo de 40,00 dólares. La acción, que actualmente cotiza a 31,71 dólares, se encuentra cerca de su mínimo de 52 semanas de 30,13 dólares, habiendo caído casi un 30% en los últimos seis meses.
Según los datos de InvestingPro, esta importante caída ha creado un punto de entrada potencialmente atractivo. La revisión refleja una perspectiva positiva sobre el potencial de la empresa para un escenario favorable de riesgo/recompensa y un cambio anticipado en el sentimiento de la acción en 2025. Este optimismo se basa en gran medida en las expectativas de recuperación del negocio de bicicletas de alto margen.
En opinión del analista, los precios actuales del mercado no reconocen plenamente el potencial de ganancias de FOXF, especialmente considerando las perspectivas de la división de bicicletas de alcanzar un ritmo anual de más de 400 millones de dólares. Además, se espera que incluso una modesta recuperación en otras áreas de negocio contribuya al valor de la empresa. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada, con una sólida posición de liquidez reflejada en su ratio de liquidez de 3,21.
La empresa mantiene sólidos fundamentos a pesar de las difíciles condiciones del mercado, con unos ingresos anuales de 1.370 millones de dólares en los últimos doce meses.
Según el análisis de suma de las partes proporcionado, las acciones están infravaloradas, cotizando a un múltiplo conservador de aproximadamente 9 veces TEV/EBITDA para todo el negocio. Esto sugiere que el mercado no está asignando ningún valor a las posibles mejoras de beneficios en los segmentos PVG y AAG respecto a sus niveles de 2024.
El analista reconoció que el sector automovilístico se enfrenta a desafíos, lo que podría resultar en volatilidad en los próximos trimestres. Esto podría potencialmente llevar a nuevos mínimos para las acciones de FOXF. Sin embargo, el analista cree que cualquier debilidad de este tipo debería verse como una oportunidad para adquirir acciones a una valoración deprimida con un riesgo de bajada limitado a largo plazo.
El informe concluye con la perspectiva del analista de que, dada la valoración conservadora y el potencial de recuperación en el negocio de bicicletas, el precio actual de la acción presenta una oportunidad para que los inversores establezcan o aumenten sus posiciones en Fox Factory Holding. Con una beta de 1,6, los inversores deben tener en cuenta la mayor volatilidad de la acción en comparación con el mercado en general.
Para obtener información más detallada sobre las métricas de valoración y el potencial de crecimiento de FOXF, los inversores pueden acceder al exhaustivo Informe de Investigación Pro disponible en InvestingPro, que incluye análisis adicionales y 8 ProTips más. Se considera que la mejora anticipada en el segmento de bicicletas es un factor clave para un cambio positivo en el sentimiento hacia la acción en el año 2025.
En otras noticias recientes, Fox Factory Holding Corp. informó un aumento de ingresos del 8,5% interanual a 359 millones de dólares en su llamada de ganancias del tercer trimestre fiscal 2024, debido en gran parte a un sólido desempeño en su negocio de bicicletas. Sin embargo, la empresa enfrentó obstáculos derivados de incertidumbres económicas y problemas de calidad, lo que llevó a resultados en el extremo inferior de las proyecciones.
El Grupo de Vehículos Motorizados (PVG) y el Grupo de Aplicaciones de Posventa (AAG) de la empresa experimentaron descensos, mientras que el Grupo de Deportes Especializados (SSG) registró un crecimiento, impulsado por adquisiciones y la expansión del sector de bicicletas.
Para el cuarto trimestre y más allá, Fox Factory planea mejorar los márgenes y diversificar las ofertas, a pesar de un entorno minorista desafiante. Esta estrategia incluye medidas de ahorro de costos y mejoras en la eficiencia operativa, con el objetivo de contrarrestar la menor demanda de OEM y el exceso de inventario de los distribuidores, que han afectado las ventas netas de PVG y AAG.
Los márgenes brutos de la empresa disminuyeron al 29,9%, y el beneficio neto cayó a 4,8 millones de dólares, o 0,11 dólares por acción diluida. A pesar de estos desafíos, el negocio de bicicletas experimentó un crecimiento secuencial del 22% y un aumento interanual de 28 millones de dólares, contribuyendo al crecimiento general de los ingresos de la empresa.
Fox Factory prevé que las ventas del cuarto trimestre oscilen entre 300 millones y 340 millones de dólares, con un beneficio ajustado por acción diluida de entre 0,25 y 0,40 dólares. Las perspectivas de la empresa para 2025 sugieren una presión continua en la demanda, pero crecimiento en los segmentos AAG y Marucci.
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